Российский фондовый рынок серьезно просел

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.03%) и РТС (-0.60%) завершили торги с неравномерным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Весомая просадка долларового индекса РТС была обусловлена вечерним коррекционным ослаблением рубля. В то же время рублевый индекс МосБиржи провел весь торговый день в состоянии консолидации в рамках узкого диапазона, ширина которого составила менее половины процента. Вчерашние обороты торгов оказались весьма скромными. Активность инвесторов и спекулянтов на локальном рынке акций существенно понизилась почти за неделю до новогодних праздников.

Среди значимых внешних событий обратим внимание лишь на очередные обнадеживающие новости о том, что соглашение по поводу первой фазы торговой сделки между США и Китаем может быть подписано в ближайшее время. Об этом заявил Министр финансов США Стивен Мнучин. Представитель министерства торговли КНР Гао Фэн также сообщил о том, что обе стороны готовятся к подписанию документа. Однако конкретика по этому поводу пока отсутствует. Так или иначе, но фондовые индексы США после рождественского перерыва в торгах заметно повысились и в очередной раз обновили свои рекордные значения.

Стоит также отметить продолжившееся декабрьское повышение стоимости нефтяных фьючерсов. Вчера контракты на нефть сорта Brent приблизились к отметке $68 за баррель. А сегодня они торгуются несколько выше указанного уровня. Этому способствовала публикация еженедельных данных от Американского института нефти (API). Они указали на сильное сокращение запасов сырой нефти в США на 7.9 млн баррелей. Теперь участники сырьевых торгов ожидают публикацию официальной еженедельной статистики от Минэнерго США, которая в связи с рождеством была перенесена на пятницу.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) пришли в состояние контанго величиной в 2.5 п. или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением среди голубых фишек стала ожидаемая просадка стоимости акций ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.37%). Вчера они испытали дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Промежуточные дивидендные выплаты по ним составят 604.09 руб. или около 3.0% от цены закрытия в среду. Таким образом, однодневная просадка этих бумаг оказалась сопоставима с размером дивидендов. С технической точки зрения они закономерно отступили вниз после нескольких неудачных попыток преодоления ближайшего прочного сопротивления, расположенного в районе 20000 руб.

Стоит также отметить довольно резкое падение стоимости бумаг Россети-ао (RSTI RM, -2.67%), Россети-ап (RSTIP RM, -1.93%). Их масштабное декабрьское повышение рискует завершиться на фоне значимых корпоративных новостей. Стало известно, что в 2022 году может состояться дополнительная эмиссия акций эмитента с целью привлечения дополнительного финансирования. При этом доля государства в компании может сократиться с 88.04% до 75% + 1 акция. Кроме того, совет директоров ПАО «Россети» одобрил выкуп части дополнительной эмиссии акций АО «Чеченэнерго» на сумму не более 1.542 млрд руб.

Вчерашним лидером по объему торгов среди акций неожиданно стали бумаги РГС СК (RGSS RM, +1.85%). Крупные сделки прошли без значимого информационного повода. По-видимому, мы наблюдали в них перераспределение из портфеля в портфель перед завершением календарного года.
Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, +0.97%), Yandex clA (YNDX RM, +0.97%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.30%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.18%), Полюс (PLZL RM, +2.34%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости около 0.15-0.25%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.4%. Японский Nikkei225 понизился на 0.3%.

С учетом позитивного закрытия торгов в США состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно благоприятное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с незначительным приростом.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным повышением в пределах 0.1-0.3%, в районе 3035-3040 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 3030, 3020 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3040, 3050 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение внешнего фона. Позднее он может перейти в состояние бокового движения в связи с предновогодним спадом торговой активности.

Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. В них могут состояться заметные движения перед перенесенной на пятницу публикацией еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (19.00 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"