Американские биржи и рынки Европы

Сразу три Центробанка на этой неделе примут решения по монетарной политике. Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 30-31 июля, скорее всего, сохранит свою ключевую ставку и текущий объем программы выкупа активов. Но изменение риторики ФРС может стать для участников рынков важным сигналом, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. В четверг 1 августа ждем решений от Европейского Центробанка (ЕЦБ) и Банка Англии. Посмотрев на то, что предпримет ФРС, европейские регуляторы, видимо, воздержатся от резких движений и сохранят параметры монетарной политики неизменными. Показатели ВВП и данные по рынку труда США, включающие уровень безработицы и число рабочих мест вне сельского хозяйства, будут в фокусе внимания на предстоящей неделе. Затеянный Бюро Экономического Анализа США масштабный пересмотр системы подсчета экономических показателей может преподнести сюрпризы. По новой методике ВВП США пересчитают задним числом за последние 80 лет.

По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 403,14 пунктов, прибавив 0,09%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 20,498 млрд. руб.
Как мы и предполагали, на прошлой неделе на российском фондовом рынке состоялась коррекция после довольно бурного и несколько неожиданного роста в июне-июле. С одной стороны, коррекция - всегда благо, потому что ведет к перераспределению позиций между игроками и дает возможность спокойно подумать о перспективах. С другой стороны, наш рынок пока устойчиво держится выше уровня 1400 по индексу ММВБ и чувствуется некая недосказанность - неожиданно появившийся спрос

Российский фондовый рынок начал третью торговую неделю второго полугодия ростом при снизившейся активности инвесторов, которых терзают смутные сомнения относительно устойчивости повышательной тенденции в условиях отсутствия притока на рынок акций "свежих" денег, замечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Обороты торгов акциями на Московской бирже вчера упали примерно на четверть относительно предыдущего торгового дня, а индекс ММВБ существенно снизил темп своего подъема, прибавив в понедельник скромные 0,38%. При этом количество выросших в цене вчера акций из числа входящих состав индекса ММВБ оказалось всего в полтора раза больше числа снизившихся. Все это говорит об уменьшении агрессивности фондовых "быков", поднявших индекс ММВБ за последние три торговых дня на 5%, которым теперь, вероятно, понадобилась передышка. Препятствием на пути дальнейшего повышения индекса ММВБ пока является зона сопротивления росту, располагающаяся чуть выше отметки 1410 пунктов, возле которой проходит 200-дневная скользящая средняя этого фондового индикатора. Две попытки индекса ММВБ пробиться выше этой скользящей средней в мае текущего года оказались безуспешными, а сложившаяся комбинация затухающего роста и уменьшающихся оборотов торгов никак не повышает шансы на успех очередной попытки преодолеть эту преграду. В том случае если индекс ММВБ все-таки сможет проникнуть через этот потенциальный барьер, то следующим рубежом для него будет отметка в 1450 пунктов.

Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник выросли: британский FTSE-100 (+0,63%), немецкий DAX (+0,27%), французский CAC (+0,62%), американские Dow (+0,13%), S&P500 (+0,17%), Nasdaq Сomposite (+0,19%) на фоне оптимистичных данных корпоративной отчетности и смешанных показателей макроэкономической статистики. Стартовавший на прошлой неделе сезон корпоративной квартальной отчетности американских компаний проходит довольно удачно, поддерживая оптимизм инвесторов благодаря которому индекс "широкого рынка" S&P500 вчера продемонстрировал подъем восьмую торговую сессию подряд, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Это является повторением январского с.г. рекорда по продолжительности ралли в этом фондовом индикаторе с момента развития финансового кризиса в 2007 году. Опубликованный вчера одним из крупнейших банков США Citigroup финансовый отчет превзошел рыночные ожидания благодаря увеличению доходов банка от торговых операций с акциями, а также снижению убытков по проблемным активам, и вывел в лидеры роста акции Citigroup (+1,97%), которые относительно их уровней в 2007 году выглядят все ещё весьма недорогими. Сегодня инвесторам свои финансовые результаты в 15-30 мск представит банк Goldman Sachs, от которого также ждут значительного улучшения показателей чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, сегодня отчитаются Johnson & Johnson, Coca-Cola и ряд других компаний.

Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал преимущественное повышение котировок "голубых фишек", а количество выросших в цене за неделю акций из числа входящих состав индекса ММВБ оказалось примерно в два с половиной раза больше числа снизившихся. В минувшую пятницу индекс ММВБ вырос более чем на 2%, а это говорит о том, что в следующий за пятницей понедельник вероятность продолжения повышения этого фондового индикатора больше вероятности его снижения, полагает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Этот "эффект понедельника" в начале недели выступит на стороне фондовых "быков", которым на прошлой неделе удалось перехватить инициативу. В совокупности за минувшую неделю индекс ММВБ прибавил 3,9%, сумев в её конце подтянуться к уровню в 1400 пунктов, выше которого, вероятно, будет пытаться закрепиться в ближайшие дни. В свою очередь, индекс РТС вырос за прошлую неделю на 6,1% благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США. Подъем индексов ММВБ и РТС за предыдущую неделю стал максимальным однонедельным приростом этих фондовых индикаторов с сентября 2012 года, когда они отреагировали резким взлетом на решение ФРС США о запуске третьего раунда программы "количественного смягчения" (QE3). На предстоящей неделе индекс ММВБ, по нашим оценкам, с вероятностью 80% возьмет отметку в 1415 пунктов, подтянувшись к своей 52-недельной скользящей средней.

Июль оправдывает репутацию одного из наиболее благоприятных летних месяцев для отечественных инвесторов, а российский рынок акций демонстрирует рост уже вторую неделю июля подряд. Индекс ММВБ в пятницу переписал свои максимальные отметки за последние полтора месяца. Это является симптомом среднесрочной волны повышения, которая в перспективе, скорее всего, получит своё развитие, предполагает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. В этом русле индекс ММВБ может подтянуться к своей 52-недельной скользящей средней, которая сейчас проходит в районе отметки 1420 пунктов.

Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг существенно прибавили: британский FTSE-100 (+0,58%), немецкий DAX (+1,15%), французский CAC (+0,75%), американские Dow (+1,11%), S&P500 (+1,35%), Nasdaq Сomposite (+1,63%) фоне прозвучавших обещаний мировых монетарных властей придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. В опубликованном вчера ежемесячном бюллетене Европейского Центробанка (ЕЦБ) было заявлено намерение удерживать процентные ставки на текущем или более низком уровне в течение длительного периода времени, не имеющего заранее определенную дату окончания, которая зависит от фундаментальных экономических показателей. В свою очередь, глава ФРС США Бен Бернанке выступил в четверг защиту проводимой американским Центробанком мягкой политики и заявил о необходимости её сохранения в ближайшее время. Кроме того, Центробанк Японии в четверг подтвердил намерение увеличить денежную базу на 60-70 трлн. иен в течение года, чтобы затем удвоить её за два года. В русле обнадеживающих заявлений монетарных властей индексы американских "голубых фишек" Dow и "широкого рынка" S&P500 вчера обновили свои исторические максимумы по состоянию на момент закрытия торгового дня.

В четверг торги на российском рынке проходили под знаком «плюс»: рост по индексу ММВБ превысил 2%, по РТС – 3%. Это ответная реакция инвесторов на вчерашнее выступление главы ФРС США Бена Бернанке и публикацию протоколов июньского заседания ФРС. В частности, глава ФРС заявил, что Центральный банк должен сохранить стимулирующую политику, принимая во внимание высокий уровень безработицы и низкий уровень инфляции. Что касается протоколов, то они выявили разногласия среди представителей ФРС в отношении сворачивания стимулирующих мер, но при этом чиновники предлагают прежде дождаться улучшения ситуации с безработицей.

Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера изменились незначительно и разнонаправленно: британский FTSE-100 (-0,12%), немецкий DAX (+0,10%), французский CAC (-0,07%), американские Dow (-0,05%), S&P500 (+0,04%), Nasdaq Сomposite (+0,48%). Инвесторы воздерживались от активных действий в преддверии публикации протоколов последнего заседания ФРС и выступления главы американского Центробанка Бена Бернанке, которое началось уже после закрытия фондового рынка США, , отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. В рамках своего выступления глава ФРС заявил,