Оптимизм инвесторов поддерживается экономической статистикой

Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник изменились незначительно и разнонаправленно – британский FTSE 100 (+0.11%), немецкий DAX (+0,01%), французский CAC (-0,22%), американские Dow (-0,18%), S&P500 (+0,02%), Nasdaq Сomposite (+0,07%). Опубликованные вчера данные макроэкономической статистики вчера поддержали оптимизм инвесторов, породивший ралли западных фондовых индексов в начале мая, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Согласно обнародованным данным Конфедерации Британской промышленности (CBI), оценка британскими компаниями перспектив развития ситуации в экономике стала более позитивной на фоне улучшения показателей в секторе услуг, производственном и строительном секторах в апреле. В свою очередь, в опубликованном министерством экономики ФРГ докладе было отмечено, что немецкая экономика возобновила подъем и эта тенденция должна укрепиться в течение года. Вместе с тем Центробанк Франции в своем ежемесячном обзоре деловых настроений спрогнозировал рост французской экономики в текущем квартале. Кроме того, обнародованные вчера данные по розничным продажам в США в апреле текущего года оказались лучше ожиданий, что позволило американскому индексу "широкого рынка" S&P500 переписать свой исторический максимум. Это произошло в основном благодаря росту котировок акций компаний из сектора здравоохранения, а также финансового сектора, в то время как аутсайдером стал телекоммуникационный сектор, индекс которого потерял 0,8%.

После майских праздников на рынке акций РФ проснулись "фондовые медведи". В понедельник индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял 0,7%, а долларовый индекс РТС просел на 0,5%. Количество снизившихся в понедельник в цене акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось лишь немногим больше числа выросших. Однако под сильное давление продаж в понедельник попали акции наиболее капитализированных компаний, таких как Газпром (-2,3%), Норникель (-2,3%) и ВТБ (-3,6%). Именно это стало основной причиной понесенных вчера индексами ММВБ и РТС ощутимых потерь. В связи с закрытием в понедельник реестров акционеров Газпрома, ЛУКОЙЛа и ВТБ сегодня котировки акций этих компаний испытают дивидендный разрыв, что наложит негативный отпечаток на поведение индекса ММВБ, который может опуститься ниже психологической отметки в 1400 пунктов. Вместе с тем, стоит отметить, что зафиксированный впервые после длительной паузы приток капитала на российский фондовый рынок сформировал остаточный спрос, который окажет акциям определенную поддержку. Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), приток средств в фонды, инвестирующие в Россию, за неделю с 1 по 8 мая достиг почти $120 млн., поспособствовав в начале мая росту российского рынка акций.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. В перспективе на поведение мировых фондовых рынков продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут инфляция в Германии в 10-00 мск, платежный баланс Франции в 10-45 мск, промышленное производство в еврозоне в 13-00 мск, индексы ZEW в Германии в 13-00 мск, индексы цен на экспорт и импорт в США в 16-30 мск.

___________
Шагов Олег
Заместитель начальника отдела
анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков
Аналитического управления
Инвестиционного департамента
ОАО "Промсвязьбанк"