Фондовый рынок США спешит восстановиться на завершении шатдауна

Stock Markets Group - После трёхдневного снижения американский фондовый рынок завершил неделю умеренным восстановлением. В пятницу основные индексы показали разнонаправленную динамику, сумев частично отыграть потери предыдущих сессий. В ходе торгов настроения инвесторов колебались между опасениями по поводу переоценённости технологического сектора и надеждами на скорое окончание правительственного «шатдауна».

По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 0,2%, достигнув 46 987 пунктов, а S&P 500 прибавил 0,1%, закрывшись на уровне 6278 пунктов. Индекс Nasdaq, напротив, потерял 0,2%, опустившись до 23 004 пунктов, несмотря на внутридневное падение более чем на 2%. В недельном выражении все три показателя продемонстрировали спад: технологический Nasdaq снизился на 3%, S&P 500 — на 1,7%, а Dow Jones — на 1,2%, что отражает общее охлаждение интереса к рисковым активам.

Частичное восстановление в конце недели эксперты связывают с политическими факторами. Предложение лидера демократов в Сенате Чака Шумера о временном финансировании правительства в обмен на продление налоговых льгот по программе Obamacare дало рынкам сигнал о возможном завершении затянувшегося бюджетного кризиса. Однако неопределённость сохраняется, поскольку компромисс между партиями пока не достигнут.

Рынок также продолжает испытывать давление из-за тревог по поводу переоценки акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. Волна продаж, начавшаяся во вторник, усилилась после падения котировок Palantir Technologies, несмотря на её сильные финансовые результаты. Скепсис в отношении устойчивости ралли подтвердили и комментарии руководителей Goldman Sachs и Morgan Stanley, предупредивших о вероятной коррекции в ближайшие год-два.

Дополнительным фактором давления стали макроэкономические данные. Согласно опросу Мичиганского университета, индекс потребительских настроений в США в ноябре снизился до 50,3 пункта — минимума с 2022 года и заметно хуже ожиданий аналитиков. Падение индекса усилило опасения, что длительная приостановка работы правительства уже оказывает негативное влияние на деловую активность и уверенность населения.

Секторная динамика отражала повышенную волатильность. Акции производителей компьютерного оборудования резко развернулись вверх: индекс NYSE Arca Computer Hardware вырос на 3,2% после падения днём ранее. На фоне роста цен на золото выше $4000 за унцию подорожали бумаги золотодобывающих компаний, индекс NYSE Arca Gold Bugs прибавил 2,3%. Положительная динамика наблюдалась также в авиакомпаниях и энергетике, в частности в газодобывающем сегменте. В то же время слабость сохранялась в секторе сетевого оборудования и полупроводников, где инвесторы фиксировали прибыль после предыдущего роста.

Международные площадки завершили неделю преимущественно в минусе. Индекс Nikkei 225 в Японии снизился на 1,2%, а гонконгский Hang Seng — на 0,9%, отражая слабость технологического сектора и опасения по поводу китайского экспорта. В Европе торговая сессия также прошла под давлением: британский FTSE 100 потерял 0,6%, немецкий DAX — 0,7%, французский CAC 40 — 0,2%.

На долговом рынке движение оказалось ограниченным: доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась на уровне 4,09%, несмотря на попытки роста в начале дня. Инвесторы предпочитают выжидательную позицию в ожидании решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и возможного завершения правительственного кризиса.

В целом, американские рынки завершили неделю в состоянии осторожного равновесия. Сильная волатильность, сочетающаяся с политической неопределённостью и признаками охлаждения потребительского спроса, сохраняет риск краткосрочных коррекций. Однако вероятность стабилизации повысится, если Сенат утвердит временное финансирование и подтвердит прогнозы мягкой политики ФРС в декабре.
_____________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group