Фондовый рынок США завершил неделю уверенным ростом

Stock Markets Group - В пятницу американский фондовый рынок продемонстрировал рост после трёхдневного снижения, чему способствовали данные по инфляции в США, соответствующие ожиданиям. Основные индексы завершили день в плюсе: Dow Jones прибавил 0,7%, достигнув отметки 46 247,29 пункта, S&P 500 вырос на 0,6%, до 6643,70 пункта, а Nasdaq укрепился на 0,4%, до 22 484,07 пункта. Тем не менее по итогам недели все три индекса показали снижение: Nasdaq потерял 0,7%, S&P 500 — 0,3%, а Dow Jones — 0,2%.

Поддержкой рынку стали данные Министерства торговли США по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE). В августе показатель вырос на 0,3% после июльского роста на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Годовой темп роста индекса составил 2,7% против 2,6% месяцем ранее. Базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, также увеличился на 0,2% в месячном выражении, а годовой показатель остался на уровне 2,9%. Эти результаты укрепили прогнозы, что Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки в ближайшие месяцы, учитывая постепенное замедление инфляции при умеренной экономической активности.

Игнорируя новостной фон по тарифам, инвесторы сосредоточились на макроэкономике. Между тем президент Дональд Трамп объявил о введении новых пошлин: 100% на фармацевтические препараты, если компании не локализуют производство в США, 25% на тяжёлые грузовики и 50% на мебель и сопутствующие товары. Эти меры вступят в силу 1 октября и могут усилить давление на торговые отношения и корпоративные издержки.

Секторальная динамика в пятницу была разнонаправленной, но ряд отраслей показал уверенный рост. На фоне укрепления золота акции золотодобывающих компаний выросли наиболее значительно: индекс NYSE Arca Gold Bugs прибавил 2,5% и достиг максимума за последние тринадцать лет. Поддержка также пришла со стороны нефтесервисных компаний — индекс сектора в Филадельфии вырос на 1,6% вслед за ростом котировок нефти. Дополнительно поддержку рынку оказали акции коммунальных предприятий и жилищного сектора, традиционно чувствительные к процентным ставкам.

На азиатских площадках динамика оказалась преимущественно негативной: Nikkei 225 потерял 0,9%, Shanghai Composite — 0,7%. В Европе, напротив, наблюдался рост: CAC 40 прибавил 1%, DAX вырос на 0,9%, FTSE 100 — на 0,8%.

На долговом рынке доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась до 4,187%, что стало трёхнедельным максимумом. Рост доходности отражает осторожность инвесторов относительно дальнейшей траектории ставок, несмотря на умеренные данные по инфляции.

В центре внимания на предстоящей неделе будет отчёт Министерства труда США о занятости, который традиционно оказывает сильное влияние на ожидания по монетарной политике. Дополнительное внимание привлекут данные по активности в производственном и сервисном секторах, уровню потребительской уверенности и статистика по вакансиям, что позволит инвесторам уточнить представления о состоянии экономики и перспективах монетарного курса ФРС.
_____________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group