Фондовый рынок США: Инвесторы делают ставку на смягчение монетарной политики ФРС

Рынки завершили минувшую неделю в плюсе, делая ставку на то, что смягчение монетарной политики начнется уже в середине года. Европейские рынки отыграли потери (StoxxEuro600 +0,2%), поскольку темпы февральской инфляции в еврозоне оказались ниже, чем ожидалось. Рынок рассчитывает, что ЕЦБ начнет снижать ставку в июне, одновременно с ФРС США.

На Уолл-стрит пятничные торги завершились в небольшом плюсе – участники рынка делают ставку на то, что смягчение политики Федрезерва начнется уже летом (S&P 500 +0,8%; DJ +0,2%; Nasdaq +1, 4%). Доходность казначейских облигаций США снизилась (10-UST -150 б. п.; @ 4,18%), курс доллара – тоже (DXY -0,3%; @ 103,86); на них повлияла промышленная статистика и более пессимистичный настрой потребителей, которые дали основания ожидать снижения процентных ставок уже в июне. Цены на золото в пятницу достигли исторического максимума, поднявшись выше $2080 за унцию; катализатором роста стали ослабление доллара и снижение доходности казначейских облигаций на фоне относительно слабой макростатистики в США.

Нефть прибавила в цене (Brent +1,5%; @ 83,55) и протестировала максимумы с начала года; участников обнадежил опубликованный в США индекс PCE, который дает основания рассчитывать на снижение ставки ФРС уже в середине года.

Рынки настроены на дальнейший рост на фоне ожидающихся корпоративных новостей и макропубликаций. В Азии сегодня с утра наблюдаются разнонаправленные тренды (NIKKEI +0,5%; Hang Seng -0,5%; CSI 300 -0,1%; Sensex +0,1%; KOSPI +2,1%; ASX 200 -0,1%); региональные рынки готовятся к целому ряду важных событий на предстоящей неделе, включая, например, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США и открытие Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) в Пекине. Японский и южнокорейский рынок растут в основном за счет позитивной динамики в высокотехнологичном секторе, в Китае инвесторы проявляют сдержанность.

На валютных и товарно-сырьевых рынках особых изменений по сравнению с итоговыми уровнями пятницы нет.
________________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк