Фондовый рынок США боится рецессии из-за политики Центробанков

В понедельник рынки оставались под давлением из-за опасений, что ужесточение политики центральных банков может привести крупнейшие мировые экономики к рецессии. Тем не менее, в течение дня появились некоторые проблески оптимизма, когда европейские фондовые индексы преодолели негативную тенденцию и вернулись в положительную зону (StoxxEuro600 +0,3%), чему способствовало улучшение деловых настроений в Германии в прошлом месяце.

На российском рынке ключевым фактором стал рубль (-4,8% @ 67,72), который резко упал до шестимесячного минимума, поскольку снижение цен на нефть и усиление санкционного давления могут ударить по экспортным доходам. Российские акции также оставались под давлением – IMOEX (-0,1% @ 2,130). Однако был спрос на экспортеров, которые выиграли от ослабления рубля – ММК (+4,0%), RUAL (+3,9%), NLMK (+2,7%), CHMF (+2,5%), GMKN (+1,1%) и LKOH (+1,0%).

Среди отставших от рынка преобладали технологические компании – YNDX (-3,7%), OZON (-3,0%) и VKCO (-2,0%). Доллар США был стабилен к мировым валютам (DXY -0,1% @ 104,67), а цены на сырьевые товары выросли (Brent +1,5% @ 80,19). Рынки США закрылись снижением в понедельник четвертую сессию подряд, при этом NASDAQ лидировал в снижении, поскольку инвесторы избегали чрезмерных рисков риски - S&P 500 (-0,9%), DJ (-0,5%), NASDAQ (-1,4%).

Преобладают настроения, связанные с уходом от риска: Йена выросла, а азиатские акции резко упали сегодня утром после того, как центральный банк Японии неожиданно изменил контроль доходности облигаций, тем самым отойдя от своей "голубиной" позиции, что позволит долгосрочным процентным ставкам расти еще больше – NIKKEI (-2,5%), Hang Seng (-1,5%), CSI 300 (-1,4%), KOSPI (-0,9%), ASX 200 (-1,5%). Доходность казначейских облигаций выросла за ночь, в то время как доллар США остается устойчивым.

Цены на сырьевые товары растут по всему спектру, при этом сырая нефть прибавила к вчерашнему росту (Brent +0,5% @ 80,19). Фьючерсы на акции в США и Европе указывают на дальнейшие потери сегодня на фоне растущих опасений, что жесткая денежно-кредитная политика вызовет рецессию во всех основных мировых экономиках. Можно ожидать, что российские акции останутся под давлением сегодня после того, как ЕС согласился ограничить экспорт газа. Однако экспортеры сырьевых товаров, вероятно, получат дальнейшую поддержку от ослабления рубля.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк