Повторится ли в Европе банковский кризис 2008 года?

Российские фондовые площадки сегодня демонстрировли отрицательную динамику. К 17.30 мск. ММВБ потерл 1,52% до 2178,74 пунктов, РТС упал на 1,09% до 1128,62 пунктов. Помимо образовавшейся на рынке перекупленности и предновогодней фиксации прибыли, сегодня игроки получили еще один тревожный повод для начала распродаж. В европейском банковском секторе начинают прослеживаться признаки очередного кризиса, который может нанести сильный удар по мировым рынкам в предстоящем году.

Во-первых, итальянские банки имеют на своем балансе отрицательный капитал в размере более 50 млрд. евро. И, конечно, суммы в 20 миллиардов, которую готово выделить правительство для помощи кредитным организациям, может не хватить. Акции Banca Monte dei Paschi di Siena к закрытию упали более чем на 10%.

Во-вторых, в Испании продолжается скандал с лишними выплатами по ипотеке, которые были внесены клиентами. Согласно решению Европейского суда, испанские банки должны эти деньги вернуть. Суммы компенсаций могут исчисляться в миллиардах евро. Капитализация Banco de Sabadell SA снижается на 1,08%, акции CaixaBank падают на 1,37%. Но этим проблемы европейских финансистов не ограничиваются. Власти Швейцарии предъявили штрафы крупнейшим банкам Европы за манипуляции ставками EURIBOR и LIBOR. Среди нарушителей оказались Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, Credit Suisse.

Во что это может вылиться в перспективе - неясно. Но не так давно, в 2008 году, мы уже наблюдали крах одной банковской системы - в США. Последствия данного события были ликвидированы лишь пару лет назад, а некоторые отрасли до сих пор ощущают на себе негативное воздействие ипотечного кризиса. В еврозоне же коллапс банков может вызвать "эффект домино" и, как следствие, распад самого региона.

Все это если и произойдет, то в сравнительно отдаленной перспективе. Однако важно понимать вероятность такого события уже сейчас, что, судя по динамике мировых индексов, и начали закладывать в цены участники рынка.
______________
Сергей Мельников,
Главный аналитик,
GLOBAL FX