ФБР важнее ФРС

В последние дни основным драйвером финансовых рынков выступает неопределённость по поводу выборов в США. Поскольку в их ход внезапно вмешалось ФБР с расследованием по поводу «писем Клинтон», подрывающим позиции Хиллари и, соответственно, американской валюты, фондовых индексов. Но вот в воскресенье ФБР заявило, что не станет преследовать Клинтон. Это вызвало резкий рост доллара на открытии недели. Интересно, что реакция рынков на пассажи спецслужб сильнее, чем влияние заседания ФРС. Но неужели теперь интрига с выборами разрешена? По крайней мере шансы Трампа сильно упали. Конечно, неизвестность останется до подведения итогов, но акценты сейчас смещены в пользу доллара.

Отчёт о занятости, хотя и дал прирост числа рабочих мест в 161 тыс., что ниже прогноза в 175 тыс., но показал снижение безработицы с 5% до 4,9%, и значимый рост средней зарплаты на 0,4%. В принципе, при победе Клинтон, всё это открывает путь к повышению ставки ФРС в декабре. Если только ФБР снова не вмешается… Или если Трамп, против ожиданий, станет президентом. Индекс доллара DX после коррекции снова поднялся с 97 п. к 97,5 п. и имеет направленность к уровню 98 п. На нефтяном рынке - свои резоны.

Конечно, снижение общих рисков повлияло и на нефтяные цены. Причём сильнее, чем увеличение числа буровых установок на 8 ед. , до 450, максимума с февраля. Но предварительное резкое снижение котировок марки Brent с $53/барр. до $45/барр. сделало чёрное золото локально перепроданным. От данной сильной поддержки ($45/барр. - минимум 20.09, от которого пошёл резкий разворот цены вверх) вероятен отскок на север, технически он может быть до $48. Это происходит и из-за фиксации прибыли продавцов, и вследствие уменьшения рисков. Однако и здесь итоги выборов исключительно важны, поскольку могут повлиять на экономическую политику США и перспективы сырьевых рынков.

Победа Клинтон в данном плане также стимулирует котировки, тогда как приход Трампа негативен для них. Аналогична ситуация с фондовыми индексами. Возобновление повышения склонности к рискам поддерживает акции. Индекс ММВБ может подняться к 1970 п. Российская валюта, стойко перенёсшая падение нефти, теперь имеет больше шансов остаться стабильной. Тем не менее рубль сейчас слишком высок, что подрывает получение доходов бюджета при слабой нефти. Рублёвая цена барреля опустилась ниже 2900 руб. Поэтому вероятность немного «отпустить» валюту остаётся. Выход вверх пары доллар/рубль из диапазона 62-63,5 руб/дол. предполагает возможность формирования нового коридора 63,5-64 руб/доллар. Но и здесь президентские выборы в США могут сказать весомое слово, влияя на нефтяные цены и востребованность рисковых активов.
____________
Марк Гойхман,
Аналитик,
ГК TeleTrade