Победа Трампа обрушит доллар, акции и нефть

Финансовые рынки, похоже, уже сделали свой выбор в президентской гонке в США. Отказ ФБР продолжать расследование против Хиллари Клинтон ознаменовал ралли сырьевых, фондовых и в целом рисковых активов. Сейчас, по результатам различных опросов, Клинтон опережает Трампа примерно на 4 процентных пункта. Её победа благоприятна для рисковых активов, доллара и напротив, приведёт к снижению цен защитных инструментов - золота, йены, франка, евро. Поскольку она означает предсказуемость, преемственность политического курса администрации демократов. Однако преимущество не столь велико, и интрига остаётся до последнего момента.

Примечательно, что в случае менее ожидаемой победы Трампа падение рисковых активов и доллара будет намного сильнее, чем их рост при успехе Хиллари. Если же в итоге победа одного из кандидатов окажется с минимальным перевесом, и другой не признает поражение, то неопределённость и волатильность возрастёт и будет держать рынки в напряжении ещё некоторое время.

Нефтяные фьючерсы на фоне текущего оптимизма отошли вверх от сильной поддержки в $45/барр. по Brent. Пока это носит признаки лишь небольшой коррекции на фиксации прибыли перед сильными новостями. Дальше - дело за самой новостью. Локальной целью коррекции и сопротивлением выступает уровень $48/барр.

Доллар также поднялся на оптимизме Клинтон. Ведь в случае прихода Трампа его политика ограничений на импорт, резкое снижение налогов приведут к неопределённости перспектив, возможному уменьшению доходов бюджета. Это поставит под сомнение казалось бы уже почти принятое решение ФРС о росте ставки в декабре. Поэтому уменьшение шансов Трампа за день повысило вероятность увеличения ставки до конца года с 67% до 72% , по данным фьючерсов. Соответственно, индекс доллара поднялся с 97 до 97,8 п.

При победе Хиллари есть все предпосылки его роста вновь к уровням 98,5-99 п., а в противоположном случае он может уйти вниз к поддержке 96. Адекватно этому поведут себя основные валютные пары. Российские активы также подвержены влиянию президентских выборов в США, поскольку последние воздействуют на нефтяные цены, склонность к риску, спрос на развивающиеся рынки.

Индекс ММВБ - в диапазоне 1950-1970 п. Пара доллар/рубль, подойдя вплотную к отметке 64 руб/дол, в большей степени склонна к её пробою вверх, чему пока помешала коррекция нефти. В случае закрепление выше 64-54,2 есть вероятность повышения к 65,5. Поддержкой же выступает крепкий уровень 62 руб/дол.
__________
Марк Гойхман,
Аналитик,
ГК TeleTrade