Слабая экономическая статистика спровоцировала фиксацию инвесторами прибыли

Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду понесли ощутимые потери - британский FTSE-100 (-1,09%), немецкий DAX (-0,87%), французский CAC (-1,32%), американские Dow (-0,76%), S&P500 (-1,03%), Nasdaq Сomposite (-1,1%) на фоне вышедших хуже ожиданий данных макроэкономической статистики, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Согласно опубликованным в среду компанией Automatic Data Processing (ADP) данным, число рабочих мест в частном секторе США выросло в марте на 158 тыс., что оказалось хуже самых пессимистических ожиданий экспертов, которые прогнозировали значение этого показателя в среднем на уровне в 200 тысяч. Слабые данные ADP вызвали опасения относительно того, что публикуемые завтра ключевые показатели рынку труда США могут также оказаться хуже предварительных прогнозов, в частности, из-за проведенного в начале марта секвестра американского бюджета. Более слабыми вчера вышли и показатели деловой активности в непроизводственном секторе США, причем темп падения соответствующего индекса ISM Non-Manufacturing оказался максимальным за последние полтора года. Ещё один повод для фиксации прибыли инвесторам дали заявления президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Джона Вильямса о том, что ФРС может начать сокращение объемов покупки облигаций уже этим летом.

Рынок акций РФ в среду отреагировал снижением на ухудшение внешнего фона, выразившееся в негативной динамике западных фондовых индексов, падении цен на нефть, ослаблении рубля по отношению к доллару США и росте фондовой волатильности. Индекс ММВБ вчера вновь нырнул под уровень в 1430 пунктов, потеряв за основную торговую сессию 0,17%. В свою очередь долларовый индекс РТС вчера снизился на 0,98% вследствие ослабления позиций российской валюты и обновил свои минимальные отметки в текущем году, что служит очередным подтверждением господствующей на российском рынке акций нисходящей тенденции. Оказавшись на фондовом рынке не у дел "биржевые быки", видимо, отправились на валютный рынок, где доллар США вчера обновил свои максимумы в этом году по отношению рублю на фоне традиционного сокращения продаж экспортной валютной выручки в начале месяца и квартала. Повод для игры на понижение рубля дали также данные по оттоку капитала из РФ, который в I квартале составил $25,8 млрд. по сравнению с $7,9 млрд. в IV квартале 2012 года и $56 млрд. за весь прошлый год. Таким образом, ориентир российской денежно-кредитной политики, предполагающий чистый отток капитала из РФ на уровне в $10 млрд. за весь текущий год был двукратно перекрыт всего за три месяца.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Цены на нефть марки Brent вчера потеряли 3% и сегодня колеблются возле отметки $107,4 за баррель. В центре внимания инвесторов сегодня будут ожидающиеся решения по монетарной политике Банка Англии в 15-00 мск и Европейского Центробанка (ЕЦБ) в 15-45 мск. Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги начнется в 16-30 мск. В перспективе на поведение мировых фондовых рынков продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели деловой активности в секторе услуг Франции в 11-48 мск, Германии в 11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск и Великобритании в 12-28 мск, индекс цен производителей еврозоны в 13-00 мск, число заявок на пособия по безработице в США в 16-30 мск.

___________
Шагов Олег
Заместитель начальника отдела
анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков
Аналитического управления
Инвестиционного департамента
ОАО "Промсвязьбанк"