Hang Seng сейчас слишком перегрет, но привлекателен в долгосрочной перспективе

Китайский фондовый рынок закрыт в связи с национальным праздником, но фьючерсы и ETF торгуются и сегодня снова демонстрируют сильный рост. Индекс Hang Seng вырос на 9,6% с момента закрытия 30 сентября (во вторник торгов не было), что является вторым по величине ростом с момента всплеска 16 марта 2022 года . Затем он восстановился после спада, но теперь это ускорение ралли, в результате чего индекс в совокупности вырос на 34% с минимумов 11 сентября.

Ралли среды является результатом короткого сжатия, поскольку оно приходится на закрытие основных китайских рынков и не подпитывается оптимизмом на мировых биржах. Напротив, мировые рынки в последние дни отошли от риска, и S&P 500 торгуется вблизи вершины уже почти неделю.

На дневном таймфрейме RSI приближается к 91, самому высокому значению с 1987 года . Рынок был почти таким же горячим в последние годы в январе 2018 года и апреле 2015 года . В обоих случаях он падал почти год.

Хотя это другой случай, и следует учитывать многолетнюю распродажу китайских акций, текущая ситуация перекупленности на дневных таймфреймах все еще может быть хорошей причиной для локальной перетряски позиций, когда основные китайские рынки откроются 8 октября.

Более того, на текущих уровнях Hang Seng приближается к области сопротивления 22500, которая существует с марта 2022 года , и это усилит сопротивление росту в краткосрочной перспективе.

Однако нельзя упускать из виду более глобальную картину, складывающуюся на недельном таймфрейме. На этой неделе цена пробилась выше 200-недельной скользящей средней после отступления от 50-недельной средней в начале сентября.

Это может потенциально привлечь больше капитала и дать топливо для дальнейшего роста. RSI также движется в зону перекупленности (выше 70), но прошлые примеры указывают на дальнейший рост, и резкое падение до уровней ниже 70 следует рассматривать как сигнал коррекции.

В долгосрочной перспективе успешный прорыв 22500 откроет дверь к 25000 и далее к 30000, где мы видели крупные коррекции портфеля в прошлом.
______________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro