Российский рынок: Игроки ждут понижения рейтинга России

Большую часть вчерашнего дня российский фондовый рынок находился под давлением. Лишь в последние часы торгов наблюдалось некоторое восстановление индексов. Основные факторы снижения - цены на нефть (Brent опустилась ниже $85), затянувшиеся переговоры между Россией, Украиной и ЕС по «газовому вопросу» и возможное снижение рейтинга России агентством Standart&Poor’s, которое состоится сегодня. Если рейтинг будет снижен (на наш взгляд, вероятность этого небольшая), он опустится ниже инвестиционного уровня. По итогам торгового дня индекс РТС снизился на 1.1% до 1035.91 пунктов, а индекс ММВБ на 0.1% до 1372.92 пунктов.

В лидерах роста оказались акции «М.видео» (MVID RM, +4.5%), объявившего о возможности выплатить промежуточные дивиденды в 2014 году. Опубликованную в понедельник отчётность мы оценили как умеренно-негативную, но фактор дивидендных выплат окажет поддержку бумагам в ближайшие недели. О планах выплатить промежуточные дивиденды в 2.96 рубля на акцию после закрытия вчерашних торгов сообщил «Уралкалий» (URKA RM, +1%). Закрытие реестра, вероятно, будет 15 января. Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на этой новости могут показать неплохой рост.

Со знаком плюс отметим «ФосАгро» (PHOR RM, +2.3%), опубликовавшей позитивную отчётность за 9 месяцев. За этот период производство удобрений выросло на 5.6% до 4.589 млн тонн. При этом производство фосфорсодержащих удобрений увеличилось на 3.8% до 3.555 млн тонн, а производство азотных удобрений - на 12.2% до 1.033 млн тонн. Мы ждём от «ФосАгро» сильных финансовых результатов по итогам года. На руку играет низкая себестоимость производства и рост курса доллара - часть выручки компании номинирована в валюте, а расходы - в рублях.

Неплохую отчётность по US GAAP за 9 месяцев опубликовал Yandex (YNDX US, +2.6%). Выручка компании продолжает расти высокими темпами, несколько настораживает снижение чистой прибыли на 12%. Компания продолжает находиться в фазе активного роста, дополнительную поддержку её бумагам может оказать возможное включение в состав индекса MSCI Russia в ноябре.

Хуже рынка продолжают торговаться АФК «Система» (AFKS RM, -5.7%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.5%) и ММК (MAGN RM, -4%).
Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0.4%, а фьючерс на Brent на 0.44%. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз.

Сегодня Владимир Путин примет участие в пленарной сессии на Валдае под названием «Мировой порядок: новые правила или игра без правил?» – возможны интересные комментарии. Из корпоративных событий дня отметим публикацию отчётности «Магнита» по МСФО за 9 месяцев. Кроме того, пройдут совет директоров ритейлера «О’кей» и собрание акционеров «Газпромбанка».

Прогнозы на текущий день:
• Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз;
• Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на новости о дивидендных выплатах могут показать рост.
______________
Роман Ткачук,
Старший аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»