Курс доллара США стабилизировался после сильного роста

Индекс доллара стабилизировался в пределах 0,5%, найдя поддержку после почти 5%-ного роста за последние тридцать дней. С прошлой недели участники валютного рынка заняли выжидательную позицию после четырех недель роста, что кардинально изменило техническую картину доллара. Однако к концу следующей недели важные новости могут усилить или изменить текущую тенденцию.

Во-первых, доллар стабилизировался, поскольку рыночные ожидания сосредоточились вокруг прогноза по ключевой ставке ФРС. С конца сентября по 10 октября рынок колебался между ожиданиями снижения на 50 базисных пунктов и 20% вероятностью отсутствия изменений. Однако в последние две недели возросла уверенность в снижении на 25 пунктов, что оставляет около 10% вероятности того, что изменений не будет. Также существует 30% вероятность того, что ФРС снизит ставки только на 25 базисных пунктов до конца года. Этот ястребиный сценарий привлекает покупателей доллара и продавцов долгосрочных казначейских облигаций США.

Несколько краткосрочных событий могут существенно повлиять на рыночные ожидания. До этого момента логично ожидать затишья или отката по отношению к доллару, чтобы зафиксировать прибыль от предыдущего роста. Очередной ежемесячный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США выйдет в пятницу, но другие индикаторы рынка труда уточнят прогнозы позднее на неделе и могут повлиять на цены. Ожидается, что темпы найма замедлятся, и в октябре будет создано всего 111 тыс. рабочих мест, хотя ураган Милтон усложнит оценку экономики в уходящем месяце.

Президентские выборы на следующей неделе будут в центре внимания до среды. Доллар может укрепиться, когда будут объявлены результаты, так как он часто ослабевает перед выборами. Долгосрочная тенденция будет зависеть от того, что скажет избранный президент. Риски новых тарифов поддерживают доллар, тогда как увеличение фискальных расходов может его ослабить.

Позднее в игру вступит ФРС. ФРС уже перешла в период затишья, когда представители центрального банка воздерживаются от комментариев по денежно-кредитной политике, пока не станут известны результаты заседания. Однако на настроения могут повлиять комментарии влиятельных журналистов из Wall Street Journal, Bloomberg или Financial Times, так как считается, что они могут быть знакомы с дискуссиями или реальным балансом сил.

DXY имеет хорошие шансы оставаться в диапазоне 104,00-104,40 до пятницы или даже отступить к 103,5 в рамках коррекции предыдущего ралли. Однако только устойчивая консолидация ниже 102,7 изменит основной прогноз на возобновление снижения доллара с возможностью падения ниже 100. Ралли выше 104,5 на фоне важных новостей может подтолкнуть к следующей остановке на уровне 106 — области максимумов последних двух лет.
____________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro