•  
Курс рубля будет падать. Почему в ближайшее время не

Курс рубля будет падать. Почему в ближайшее время не

Рубль остается под давлением из-за геополитических

Рубль остается под давлением из-за геополитических

Рубль не ждет сильных санкций

Рубль не ждет сильных санкций

Форекс: Рост евро и иены - ранний признак разворота?

Форекс: Рост евро и иены - ранний признак разворота?

Почему в России слабый рубль, стали известны причины

Почему в России слабый рубль, стали известны причины

Главная Форекс новости, аналитика, прогноз Доллар перекуплен после экстремального роста доходности облигаций США

   Доллар перекуплен после экстремального роста доходности облигаций США

Доллар перекуплен после экстремального роста доходности облигаций США
На прошлой неделе реализовался наш прогноз роста индекса доллара в район 92 и падения EUR/USD в район 1.18…1.19. При этом, на долговом рынке США сложилась довольно редкая ситуация: 14-дневный RSI для 30-летних UST поднялся к 80. Это всегда ранее совпадало с пиком доходностей и дном в этих бумагах, соответственно. За последние 20 лет такое случалось 7 раз. Случилось это на фоне экстремальной перепроданности к доллару других валют фондирования: EUR, JPY, CHF.

Взлет долларовой доходности случился на инфляционных страхах и, как следствие, страхах раннего ужесточения денежной политики в США. При этом глава ФРС давал уже понять, что нулевые ставки будут и после того, как инфляция поднимется выше 2%, потому что с августа прошлого года таргет по инфляции – скользящая средняя за пять лет, а не значение в моменте. Так же, относительно принятого намедни пакета стимулов в $1.9 трлн глава Казначейства Йеллен заявила, что он не будет «проинфляционным».

Полагаем, что она окажется права: рост цен, наблюдаемый в последнее время, связан не столько с ростом потребления, которое восстанавливается вяло, сколько с активностью Уолл-Стрит. Грубо говоря, та перекупленность, которая наблюдалось в металлах и агротоварах, а сейчас уже и в нефти – скорее локальный пузырь, чем тенденция. Это не значит, что цены не будут расти, просто сейчас спекулянты, как это часто бывает, бегут «впереди паровоза» и видят рынок так, как будто все последствия пандемии уже преодолены во всех развитых странах.

Если Йеллен окажется права, а ФРС – достойна доверия, стоит предположить, что индикатор разворота доходностей сработает и сейчас, на этой неделе. Для валютного рынка это будет означать откат индекса доллара обратно ниже 92, откуда он вынырнул на прошлой неделе. Соответственно, USD/JPY, EUR/JPY и USD/CHF сейчас заканчивают ралли, которое они проделали в последние недели, и должны заметно скорректироваться. В кроссах также можно ставить на их укрепление к GBP и сырьевым валютам.
Доллар перекуплен после экстремального роста доходности облигаций США

При этом мы не беремся утверждать, что на этом тренд роста доллара закончится. Вполне возможно, что стимулы, которые будут содействовать восстановлению экономики и поднимут американский фондовый рынок, через это будут содействовать притоку капитала в рисковые активы в США, а это, в свою очередь, поддержит спрос на риск во всем мире, пока бюджетные деньги идут в американскую экономику. Так что после коррекции и снятия перекупленности, индекс доллара может продолжить восходящее движение в направлении 200-дневной средней, которая находится сейчас в чуть ниже 93.

Цена нефти


Нефть в начале недели задрали выше $70 за баррель Brent на новостях об атаке йеменских хуситов на нефтяные объекты Саудовской Аравии. После того, как поступила информация о незначительности ущерба, рынок развернулся от достигнутых максимумов. Полагаем, $70 за баррель Brent сейчас станет сильным сопротивлением, под которым нефть начнет консолидацию. Сырьевые валюты потеряют на время этот драйвер роста.

Рубль


Рубль относительно силен на сильной нефти и высоком аппетите к риску. Диапазон 73…75 по USD/RUB по-прежнему актуален, ждем консолидации у нижней границы диапазона по мере поступления в американскую экономику бюджетных денег. Однако большого потенциала укрепления рубля все же не видим. Резкий рост инфляции в России увел реальные ставки в минус, в силу чего ОФЗ не слишком привлекательны для нерезидентов, тем более – на фоне растущих политических рисков. Мы по-прежнему советуем покупать доллар за рубль вблизи 73.

Фондовые рынки


Американские фондовые индексы волатильны, технологический сектор падает на фоне роста циклических бумаг. Переток капитала из перекупленных лидеров NASDAQ идет все активнее. Обращает на себя внимание взлет DAX в понедельник – он вышел верх из диапазона достаточно длительной консолидации. Это – позитивный знак и для российского рынка. Ждем роста фондовых индексов по мере поступления бюджетных денег в США и снижения долларовых доходностей. S&P-500 поднимется в ближайшие недели в район 4000, РТС будет поступательно расти в район 1500.
__________________
Дмитрий Голубовский,
Аналитик,
ФГ «Калита-Финанс»
09.03.2021

 

Другие новости форекс и валютного рынка:

    Курс рубля стабилизировался вблизи 74 за доллар

    Курс доллара сохраняет боковое движение около уровня 74 руб. В пятницу, 5 марта, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль снизился на 0,67%, до 74,20 руб., евро/рубль – на 1,12%, до 88,44 руб., фунт/рубль – на 0,90%, до


    Рубль слабо отреагировал на рост нефти

    Нефть, показавшая снижение в начале месяца, всю эту неделю вновь росла в цене и в итоге превысила уровень конца месяца, достигнув отметки в 68 долларов за баррель марки Brent. Сейчас «черное золото» торгуется чуть ниже этого уровня.Рубль слабо


    Рубль растерял всю прибыль на американской сессии

    В четверг, 4 марта, торги по рублевым парам завершились ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,99%, до 74,70 руб., евро/рубль — на 0,20%, до 89,45 руб., фунт/рубль — на 0,47%, до 103,74 руб. В первой половине дня рубль держался в плюсе против


    Доллар дорожает, пользуясь спросом в качестве защитного актива

    Американская валюта снова дорожает, пользуясь спросом в качестве защитного актива за счет возобновления роста доходности трежерис, который спровоцировал новую волну бегства от рисков на мировых фондовых площадках после непродолжительной передышки.



Популярные новости:


Рост доходности UST заставляет доллар расти
EUR/USD снова вернулась сверху к августовским максимумам прошлого года в районе 1.2, как она уже...
Доллар падает из-за растущей инфляции в США
Попытка пробить обратно вниз 1.175 на прошлой неделе вновь захлебнулась, EUR/USD остается в...
Доллар падает накануне принятия в Конгрессе пакета мер поддержки экономики
Вопреки сильной перепроданности, доллар сделал на прошлой неделе еще один "нырок" вниз. Ожидания,...
Коронавирус - главная причина нестабильности на рынках
На прошлой неделе рынки немного успокоились после очередного приступа страха, спрос на рисковые...
Форекс: Страх эпидемии коронавируса испугал курс рубля
Страх пандемии коронавируса спровоцировал спрос на safe haven во второй половине прошлой недели....
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах