•  
Курс рубля растет, доллар вернулся под отметку 74 руб

Курс рубля растет, доллар вернулся под отметку 74 руб

Курсы валют стабильны несмотря на шторм акций

Курсы валют стабильны несмотря на шторм акций

Будет ли деноминация рубля, эксперт озвучил сценарии

Будет ли деноминация рубля, эксперт озвучил сценарии

Рубль сегодня растет без оглядки на падающую нефть

Рубль сегодня растет без оглядки на падающую нефть

Рубль растет меняя общую картину на рынке рискованных

Рубль растет меняя общую картину на рынке рискованных

Главная Форекс новости, аналитика, прогноз Рост доходности UST заставляет доллар расти

   Рост доходности UST заставляет доллар расти

Рост доходности UST заставляет доллар расти
EUR/USD снова вернулась сверху к августовским максимумам прошлого года в районе 1.2, как она уже делала это в конце января. Среднесрочная коррекция перепроданного доллара, стартовавшая с начала года, в общем и целом, продолжается. Рост долларовой доходности, как минимум, не дает доллару возобновить снижение.

Все попытки снижения наталкиваются на сопротивление в диапазоне 1.21…1.22 по EUR/USD (район 90 по DXY). Пока тренд роста доходности остается в силе, диспозиция на FOREX вряд ли изменится, доллар останется относительно сильным, с тенденцией к дальнейшему «ползучему» укреплению в район 92 по DXY и 1.18…1.19 по EUR/USD. Рост долларовой доходности, особенно в бумагах короткой и средней дюрации, отражает две вещи: выросшие инфляционные ожидания в среднесрочной перспективе (притом, что в долгосрочной, от года и дальше, рынок закладывает торможение роста цен), и ожидания агрессивных заимствований со стороны Администрации Байдена.

Если до прошлой недели рост доходности не сопровождался снижением аппетита к риску, то на прошлой неделе, когда доходность UST10 в моменте поднималась выше 1.6%, на американском фондовом рынке случилась распродажа, отбросившая его вниз от установленных ранее исторических максимумов по основным индексам. Это совпало с разворотом кросс-курсов JPY, которая до этого проигрывала другим основным валютам. Это – косвенный сигнал в пользу охлаждения интереса к фондовому рынку.

Если йена продолжит расти в кросс-курсах, это может стать предвестником значительной коррекции американского фондового рынка, который все никак не дождется очередного пакета стимулов, объём которых согласован на уровне $1.9 трлн.

Рост доллара также остановил, наконец, триумфальное восхождение нефти, сопровождаемое постоянно повышающимися прогнозами. Наиболее смелые прогнозисты инвестбанков Уолл-Стрит прогнозировали накануне достижение рубежа в $100 за баррель на горизонте менее двух лет.

О популярных еще пару лет назад разговорах, что нефть «никогда уже не будет $100 за баррель» из-за того, что сланцевая отрасль США на рост цен отреагирует ростом добычи, все дружно забыли, ожидая дальнейшего ослабления доллара. Однако, нет слабого доллара – нет и роста цен на нефть. Brent скорректировалась в район 5% от установленных выше $66 за баррель максимумов и, вероятно, входит в фазу консолидации в диапазоне $60…66 за баррель с риском провалиться к 57 за баррель – сильное сопротивление января, которое теперь может выступить сильной поддержкой. Динамика нефти прервала укрепление сырьевых валют. Полагаем, в USD/CAD и AUD/USD накануне случились среднесрочные развороты.

Курс рубля
Рубль по-прежнему остается в среднесрочной боковой формации в диапазоне 73…75 по USD/RUB. В этом отношении ситуация не меняется уже месяц, а если диапазон расширить до 76 сверху, можно констатировать, что этот боковик длится уже квартал. Можно было бы ожидать выход из него вниз под давлением традиционных сезонных факторов, да и техническая картина располагает, скорее, к выходу вниз. С другой стороны, политическая атмосфера вокруг России за квартал сильно ухудшилась, и на тренде роста доллара при стабилизации спроса на риск и нефтяных цен, трудно найти драйвер роста для рубля.

Если уж нефть выше $66 за баррель не помогла USD/RUB уйти ниже 73, непонятно, что может помочь теперь. Разве что выросшая рублевая доходность, которая может сделать привлекательным керри-трейд если не между долларом и рублем, то между рублем и другими валютами фондирования или его сырьевыми аналогами. По совокупности всех факторов мы относимся сейчас к рублю скорее негативно и не ждем, что он укрепится дальше 73 за доллар. Снижения к этому уровню мы советуем использовать для покупок валюты.

Фондовые рынки.
Американские фондовые индексы с середины февраля находятся в сложной коррекции, принявшей визуально форму расходящейся диагонали. Резкие просадки агрессивно выкупаются, что характерно для рынка, на котором, с одной стороны, высокий леверидж, с другой стороны – сохраняются сильные бычьи настроения, подпитываемые ожиданиями стимулов. Полагаем, стимулы и на этот раз победят, и, в итоге, фондовый рынок выйдет из этой волатильной консолидации вверх, как только начнется раздача бюджетных денег.

Рост по инерции продолжится до мая, и S&P-500 поставит среднесрочный максимум в районе 4000. После этого, на наш взгляд, не останется уже никаких драйверов роста, и рынок уйдет в сильную коррекцию. А пока мы рекомендуем осторожно выкупать просадки и не занимать коротких позиций, хотя соблазн начать продавать прямо сейчас – достаточно велик. К этому располагает как рост доллара и долларовой доходности, так и сохраняющееся экстремально высокое бычье позиционирование.
________________
Дмитрий Голубовский,
Аналитик,
ФГ «Калита-Финанс»
02.03.2021

 

Другие новости форекс и валютного рынка:

    Доллар немного укрепился на Московской бирже после ее открытия

    В понедельник, 1 марта, по итогам торгов российская валюта укрепилась к иностранным валютам. Пара доллар/рубль снизилась на 0,62%, до 74,16 руб., евро/рубль — на 0,84%, до 89,31 руб., фунт/рубль — на 0,77%, до 103,29 руб. Поводом для оптимизма


    Рубль остается в нефтяном тренде

    В пятницу, 26 февраля, торги по рублевым парам закрылись снижением. Пара доллар/рубль просела на 0,16%, до 74,63 руб., евро/рубль – на 0,97%, до 90,07 руб., фунт/рубль – 0,73%, до 104,09 руб. Торги на Мосбирже открылись ослаблением по иностранным


    Валютный рынок ожидает повышения ставок

    На этой неделе нефть вновь показала рост, в ходе торгов достигая уровня в 67 долларов за баррель топлива марки Brent. На этом фоне доллар немного снизился к рублю, но остался в диапазоне 74-75 долларов за рубль.На рынке можно наблюдать последствия


    Курс рубля попал под удар доходности американских облигаций

    В четверг, 25 февраля, торги по рублевым парам завершились резким ростом. Пара доллар/рубль поднялась на 1,65%, до 74,75 руб., евро/рубль — на 1,69%, до 90,95 руб., фунт/рубль — на 0,89%, до 104,86 руб. Рубль ускорил падение к иностранным валютам на


Популярные новости:


Рост доходности UST на инфляционных ожиданиях провоцирует рост доллара
Передача власти в США идет негладко, однако волнения сторонников Трампа в Вашингтоне на фоне...
Рост баланса ФРС взял паузу, а ставки на падение доллара бьют рекорды.
ВОЗ на прошлой неделе предупредила о «новой опасной фазе» пандемии коронавируса. Предупреждения...
Коронавирус - главная причина нестабильности на рынках
На прошлой неделе рынки немного успокоились после очередного приступа страха, спрос на рисковые...
Форекс: Страх эпидемии коронавируса испугал курс рубля
Страх пандемии коронавируса спровоцировал спрос на safe haven во второй половине прошлой недели....
Фондовые рынки: Пауэлл обеспечил импульс к покупкам
Итоги FOMC 30 октября были предсказуемы, ФРС снизила ставку, и на этом решении игроки попытались...
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах