Обзор макроэкономических событий на неделю 1-5 декабря

Основные события текущей недели: решение по ключевой процентной ставке Банка Англии и ЕЦБ; уровень безработицы и новые рабочие месте вне сельского хозяйства в США; заказы на товары длительного пользования в США; счёт текущих операций и индекс PMI для Японии и Австралии; индекс PMI для производственной сферы в Китае, Германии, еврозоне и Британии.

В понедельник будет опубликована лишь некоторая отдельная, значимая для рынка, макростатистика, однако основное внимание будет сосредоточено на движении доллара против нефтяных котировок и золота, которое с конца прошедшей недели держит инвесторов в ужасе. Начнётся день с ранней утренней публикации Китая с его индексом PMI для производственной сферы за ноябрь, который вышел чуть хуже консенсус-прогноза. Индекс PMI для производственной сферы за ноябрь вышел сегодня также в Германии, и тоже - уже по сложившейся традиции - разочаровал. Далее аналогичные индексы будут выпущены в 09:00 GMT - в еврозоне, и в 09:30 GMT - в Великобритании. Также в 09:30 GMT Британия опубликует объём чистых займов в частном секторе. В 14:30 GMT ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием ABS. В 15:00 GMT в США выйдет производственный индекс PMI от ISM за ноябрь. Риск разочарования весьма велик.

На вторник запланировано небольшое количество событий. Рано утром Австралия отчитается по сальдо счёта текущих операций платёжного баланса за 3-й квартал. В 01:30 GMT Япония выпустит изменение уровня оплаты труда за октябрь. В 03:30 GMT станет известно решение Резервного Банка Австралии по основной процентной ставке: велика вероятность её внепланового понижения на 25 б.п. Перед открытием торгов в Европе Британия опубликует индекс PMI для строительного сектора за ноябрь.

В среду будет достаточно много макроэкономических данных по обе стороны океана. Так, в ночь со вторника на среду в Австралии выйдет изменение объёма ВВП за 3-й квартал, которое почти наверняка окажется хуже консенсус-прогноза. Китай ранним утром выпустит индекс активности в непроизводственной сфере PMI за ноябрь, в 01:45 GMT - индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC и композитный индекс PMI от HSBC за ноябрь. Индекс PMI для сферы услуг и композитный индекс PMI за ноябрь выйдет в 08:55 GMT в Германии, в 09:00 GMT - в еврозоне и в 09:30 GMT - в Великобритании. Перед открытием европейских торгов еврозона опубликует динамику розничной торговли за октябрь, которая почти наверняка никому не понравится. В США в 13:15 GMT станет известно изменение числа занятых от ADP за ноябрь. В 15:00 GMT будет объявлено решение Банка Канады по основной процентной ставке. Полагаем, что пока канадский финрегулятор не будет предпринимать никаких резких шагов, но укажет на растущие дефляционные риски и риски ухудшения состояния рынка труда. В США в 15:00 GMT выйдет композитный индекс PMI от ISM для непроизводственной сферы и индекс занятости непроизводственного сектора PMI от ISM за ноябрь (ожидания - умеренно-пессимистичные), в 15:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики (EIA). Наконец, в 19:00 GMT состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга».

В четверг день начнётся с публикации рано утром Австралией данных по изменению объёма розничной торговли и сальдо баланса внешней торговли за октябрь (хуже ожиданий). В 12:00 GMT станет известен планируемый объём скупки активов Банком Англии и решение по основной процентной ставке Банка Англии. В 12:45 GMT состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке и будет представлена депозитная ставка ЕЦБ и ставка по кредитам. Сюрпризов не ожидаем, но риторика Драги может вселить в инвесторов дополнительный пессимизм. В 13:30 GMT пройдет ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ. Переносясь через океан, в 13:30 GMT в США выйдет число первичных обращений за пособиями по безработице, которое также может неприятно удивить.

Пятница окажется весьма насыщенным статданными днём. В 07:00 GMT в Германии выйдет изменение объёма заказов в промышленности за октябрь. Ожидаем негативной цифры. В 10:00 GMT еврозона выпустит уточненные данные по динамике ВВП, а также изменению объёма потребительских расходов домохозяйств за 3-й квартал. Пересмотров не предполагаем. В 13:30 GMT в США выйдет сальдо баланса внешней торговли за октябрь (скорее всего, увидим существенное ухудшение из-за эффекта слишком сильно окрепшего доллара), уровень безработицы, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Non-Farm Payrolls), а также изменение числа занятых в частном секторе экономики за ноябрь. В 19:45 GMT вице-председатель ФРС Стэнли Фишер выступит с речью.

В воскресенье в Японии выйдет общее сальдо счёта текущих операций и скорректированное общее сальдо счёта текущих операций за октябрь, а также окончательные данные по изменению объёма ВВП, а также индекс-дефлятор ВВП за 3-й квартал.
__________
Владимир Рожанковский,
Директор аналитического департамента,
ИГ «Норд-Капитал»