Норникель рефинансирует рублевые займы

«Норникель» договорился со Сбербанком о привлечении долгосрочного кредита на 60 млрд руб., сообщают «Ведомости» со ссылкой на вице-президента компании Сергея Малышева. Кредит будет предоставлен на шесть лет с погашением в последнем году использования. Ставку по кредиту он не назвал. Экспортная выручка компании защищает компанию от колебаний курса, поэтому в хеджировании процентных платежей нет необходимости, отметил топ-менеджер. Деньги «Норникель» направит в том числе на рефинансирование рублевых облигаций на 35 млрд руб., предстоящих к погашению в I квартале 2016 г., рассказал топ-менеджер. Всего в 2016 г.

«Норникелю» предстоит погасить $1,5 млрд, срок погашения облигаций – 26 февраля 2016 г.
Норникель отличается низкой долговой нагрузкой и рейтингом выше суверенного, поэтому проблем с привлечением средств на внутреннем рынке у компании нет, как нет и особой потребности в этих средствах. Судя по всему, Сбербанк предложил выгодные условия, и Норникель использует новый займ для улучшения структуры имеющегося долга. Буллет-кредиты не слишком популярны у российских банков, но для заемщика в текущих условиях они выгодные.

Это дает компании возможность увеличить общую дюрацию долга и более гибко в последствии управлять денежными потоками. Мы не ожидаем существенной реакции рынка новый заем Норникеля, и не ждем, что долг компании существенно увеличится, поскольку привлеченные средства, скорее всего, пойдут на погашение имеющихся рублевых займов.
________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company