Цены на нефть: Между геополитикой и экономикой

Stock Markets Group - В четверг цены на нефть продолжили снижаться, отражая опасения избыточного предложения и слабого спроса на сырьё, особенно со стороны Китая. Последние данные показывают, что восстановление китайской экономики идёт медленными темпами, что вызывает обеспокоенность на рынке и оказывает давление на цены.

По итогам торгов цены на нефть марки Brent продемонстрировали отрицательную динамику, опустившись на $0,43, или 0,57%, до уровня $74,53 за баррель и на момент написания статьи торги проходят с умеренным ростом +0,45% на уровне $74,72. Котировки на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) так же снизились на $0,58, или примерно на 0,8%, до отметки $70,19 за баррель. Утром в пятницу ситуация выглядит позитивной а данная марка нефти укрепилась на 0,48% и достигла уровня 70,53 доллара за баррель.

Геополитическая напряжённость сдерживает падение нефти

Несмотря на текущую слабость на рынке, возможные перебои с поставками, связанные с эскалацией геополитической напряжённости, ограничивают падение цен на нефть. Ближний Восток остаётся в центре внимания, и участники рынка опасаются, что любая эскалация конфликта в этом регионе может нарушить стабильные поставки нефти. В частности, конфликты в Израиле и Сирии привели к частичным перебоям, что усиливает фактор риска для поставок.

Еще одним неожиданным фактором стала информация о том, что Северная Корея предположительно направила военную поддержку России в её конфликте с Украиной. Если это подтвердится, то такой шаг станет важной вехой в конфликтах, связанных с Россией, и вызовет дополнительное беспокойство на Западе.

Участие Северной Кореи в войне, может вызвать волну новых санкций и ответных мер против России, которые могут затронуть нефтяные и энергетические рынки. Это, в свою очередь, способно спровоцировать цепную реакцию и повысить спрос на нефть, если война будет расширяться.

Согласно последнему отчёту Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране увеличились на 5,5 млн баррелей на прошлой неделе, что заметно контрастирует с сокращением запасов на 2,2 млн баррелей на предыдущей неделе. Увеличение запасов нефти свидетельствует о росте предложения на фоне снижения спроса, что оказывает давление на цены.

Кроме того, запасы бензина также увеличились на 0,9 млн баррелей, хотя запасы дистиллятного топлива, включая дизель и печное топливо, сократились на 1,1 млн баррелей. Это снижение запасов дистиллятов может ограничить падение цен, особенно в условиях растущего спроса на отопительный сезон. Однако пока что этот фактор не оказывает значительного влияния на общий тренд падения.

Тем временем Китай, как один из крупнейших импортеров нефти в мире, демонстрирует признаки слабого спроса на энергоносители на фоне экономических проблем. Последние отчёты указывают на снижение активности в промышленном секторе страны. Ухудшение показателей в китайской экономике может оказывать продолжительное давление на нефтяные рынки, так как спрос со стороны Китая является одним из ключевых факторов, для рынка.

Вместе с тем, экономические перспективы Китая остаются под давлением из-за низкого внутреннего потребления, высокого уровня государственного долга и ограниченных мер стимулирования. В условиях слабого восстановления китайской экономики спрос на нефть может оставаться сдержанным в ближайшей перспективе.

По мнению аналитиков Stock Markets Group d краткосрочной перспективе основными драйверами для рынка останутся данные по запасам и уровень спроса в ключевых экономиках, таких как Китай и США. Если геополитическая ситуация на Ближнем Востоке обострится, это может привести к росту волатильности и временному повышению цен. Однако избыточное предложение и слабый спрос продолжают ограничивать потенциал роста, и вероятно цена на нефть останется под давлением в ближайшие месяцы.

Инвесторы также ожидают выхода новых данных по инфляции и процентным ставкам в США, что может оказать влияние на нефтяные рынки через изменение уровня доходности облигаций и изменения в валютных курсах. Снижение курса доллара также поддержит цены на нефть, так как делает её более доступной для держателей других валют, однако этот эффект пока ограничен.
________________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group