Индекс ММВБ и РТС: Повторенье – мать ученья

   Наша продажа акций Газпрома по 243 рубля в конце апреля ознаменовала прекращение восходящего среднесрочного тренда с начала года. Это окончание могло иметь продолжение либо боковиком, либо снижением. Рекомендация на шорт в мае была вызвана итогами первого квартала по росту импорта в Россию, а значит, уже к июлю это надавило бы на рубль, что увеличит объем продаж на российском фондовом рынке. Разумеется, сейчас, в сентябре, это уже для всех очевидность.  Вот поэтому мы выбрали падение, а не боковик.

   Что же происходит сейчас? Выставленная нами в мае цель снижения на российских площадках в район 1400 пунктов по ММВБ вызвала на некоторых телеканалах непонимание, тем не менее, к озвученному сроку озвученные цели «неожиданно» для многих выполнились. Более того, рубль стал дешевле к бивалютной корзине по отношению к первому кварталу, что стало закономерным подтверждением прогноза на снижение, не говоря уж об оттоке капитала с рынков. Итак, цель выполнили. 

   Что дальше? Сформированная поддержка на 1400 ММВБ утвердилась боковым коридором, начавшимся 19 августа 2011г. Продолжается он и сейчас. В эти дни мы выставляем рекомендацию по двум принципиальным схемам (играющим, впрочем, в одном логическом направлении). Агрессивно и краткосрочно: с высоты 1550 пунктов по ММВБ движемся внутридневными флуктуациями к поддержке в 1400 ММВБ, одноименная шкала по РТС означает движение к 1500 пунктам. Это движение предлагается играть внутри дня на фьючерсах РТС шортами. В то же время, окончание этого боковика будет означать новый тренд. Какой это будет тренд, разумеется, никто не знает, даже посланцы брокеров, которые звонят в любой день и предлагают купить сказочно подешевевшие акции. 

   Однако, направление следующего тренда нам укажут объемы средств, выходящих в ту или иную сторону. Например, если от поддержки 1400 ММВБ (1500 РТС) отскок будет на возросших объемах, мы предлагаем работать вторую принципиальную схему (не противоречащую текущей). Это - играть среднесрочно лонг. Делать это предлагается на СПОТе, так как отрицательные флуктуации в том же размере сохранят свою силу, (где среднесрочный эффект будет выше внутридневной мороки). Вызвано это продолжающими поступать тревожными сигналами из Европы. При этом, выгода данной схемы в том, что как минимум, прибыль получим, двигаясь от поддержки к сопротивлению – цель 1550 пунктов по ММВБ, и как максимум – находясь в прибыльной позе при подходе к сопротивлению, есть шанс пробить его и приступить к формированию нового тренда (вверх). В этом случае, прибыль фиксировать не стоит – она будет расти и дальше. Цель такого движения +20% и даже больше.

   Стоило бы написать про позитивное движение из США, однако, рамки данного Обзора это сделать не позволяют. Единственное, что должно отметить – это наметившаяся тенденция разноименного движения фьючерсов на индекс S&P, (где 1200 пунктов, взятые сегодня медведями, могут выступить значимым сопротивлением в ближайшем будущем); и фьючерсов на Брент, где снижение к 100 долларам будет для лонга критическим напряжением. Такая динамика спутает карты спекулянтам, что также послужит дополнительным фактором к сохранению высокой волатильности.
   ______
   Директор Департамента финансово-экономической экспертизы 2trade.ru
   К.э.н. Пушкарев Д.В.