Фондовый рынок России прощай. Московскую фондовую биржу готовят к санкциям

Главным риском при продолжении проведения расчетов по торгам валютными парами доллар США и евро к российскому рублю – сложность их проведения в случае наложения санкций на Мосбиржу со стороны недружественных держав. Основные объемы валютных сделок на бирже в этом сегменте сейчас приходятся на импортирующие и экспортирующие компании, а также на банки. Как и в случае с НКЦ, проиграют в случая получения рестрикций западных держав абсолютно все. И биржа, которая лишится комиссионных доходов; и экпортирующие/импортирующие компании, которым будет сложно приобретать или продавать валюты для выплат налогов и зарплат, а также расчетов с партнерами; а у банков исчезнет площадка для получения валюты и теперь они вынуждены будут просить ее предоставить у ЦБ.

Пока сложно представить ситуацию, когда тоги по доллару США и евро перестанут проводиться на Московской бирже. И ключевым минусом для нее станет сокращение комиссионных, а также возможно закрытие брокерских счетов рядом организаций, которые проводят валютные сделки на площадке. Плюсы в этой ситуации для Мосбиржи найти сложно, кроме только срочной необходимости найти альтернативы в виде новых валютных пар и необходимости приглашать новые организации к проведению торгов.

Найти достойную альтернативу уходящим с авансцены доллару США, евро, фунту стерлингов, швейцарскому франку пока что сложно, ведь их курсы остаются довольно стабильными, даже в условиях турбулентности. Также и мировые финансовые потоки сразу устремляются в них в случае каких-либо потрясений (например, во время текущего инфляционного кризиса взлетел спрос на доллары США). В текущей ситуации, когда страна оказалась отрезана от финансовых потоков, граждане и компании могут начать увеличивать объемы китайских юаней на счетах или в виде кэша.

Для начала даже не нужно, чтобы объемы валюты Поднебесной превышали 5% - 10% от совокупного объема, выделяемого под валютные резервы. А вот объемы накоплений в долларах США и евро, особенно на счетах в банках, можно начать сокращать из-за риска полного запрета на их хранение в финансовых организациях.

Также можно присмотреться к приобретению индийских рупий, армянских драмов, риалов Саудовской Аравии и дирхамов ОАЭ. Особенно выгодно будет приобретать эти валюты бизнесменам, планирующим налаживание деловых связей, ведь наши страны стремятся уйти от доллара во взаимных расчетах. Но покупку турецких лир, если они приобретаются не с целью ведения бизнеса и взаимных расчетов, лучше не рассматривать из-за одной из самых высоких инфляций в мире, порядка 80% в год.

Но от введения санкций против Московской биржи, существенные суммы потеряют и зарубежные инвесторы. Ведь в случае введения окончательного запрета на взаимные расчеты с Мосбиржей остающиеся на счетах типа "C" средства нерезидентов из недружественных стран будут для них окончательно и безвозвратно потеряны. Иностранных инвесторов всегда привлекали акции и облигации российских эмитентов, которые приносят довольно высокую в сравнении с мировыми аналогами доходности.

Возможно, что западные страны наконец-то признают в ответ факт национализации золотовалютных резервов и дочерних организаций российских нефтегазовых компаний с их имуществом, а также заберут зарубежную собственность ряда россиян. Но у большинства россиян с брокерскими счетами за рубежом остаётся пока возможность перевести денежные средства и акции в отечественные депозитарии, чем стоит воспользоваться как можно скорее.
________________________
Роман Эткинд,
Специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса,
"Финмир"