Российский фондовый рынок достаточно сильно вырос

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.66%) и РТС (+1.05%) завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США повысился на 0.18 руб., или на 0.3%, до уровня 60.76 руб.

Вчера на локальном рынке акций реализовался назревший коррекционный отскок после сильного недельного спада. Основное внутридневное движение индексов МосБиржи и РТС состоялось и завершилось уже в первые минуты торгов. Они открылись с сильным разрывом вверх и провели весь остаток дня в состоянии консолидации около уровня открытия.

Вчерашняя позитивная динамика отечественного фондового индекса не соответствовала неоднозначному состоянию внешнего фона. Очевидно, что ситуативное улучшение настроений участников локальных торгов было связано с переносом на неопределенный срок допуска к торгам на рынке акций нерезидентов из «дружественных» стран.

Так или иначе, индекс МосБиржи вчера вновь оттолкнулся вверх от достаточно прочного полугодового уровня поддержки, расположенного в районе 2050 п. Теперь они имеет неплохие шансы на дальнейшее восстановление в район 2150-2200 п.

Минувший день обошелся без значимых для рынка внешнеполитических известий. В качестве условного позитива стоит отметить лишь временное ослабление внешней санкционной риторики. Не выходили и важные корпоративные новости касательно акций первого эшелона. В целом же бумаги российских компаний вчера отскочили вверх настолько, насколько позволяла сложившаяся в них техническая картина.

На фоне серьезного подъема индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным повышением в пределах 9%.

Лидером прироста в первом эшелоне выступили акции Yandex clA (YNDX RM, +5.23%). Они отскочили вверх в противовес опережающей просадке на 8.15%, состоявшейся днем ранее. Несмотря на столь сильные колебания, бумаги «Яндекса» в целом демонстрируют позитивную среднесрочную динамику. С начала июня по конец июля они подорожали более чем на 60%.

Бумаги ФосАгро (PHOR RM, +8.72%) и Акрон (AKRN RM, +4.09%) продолжают демонстрировать повышенную волатильность. Днем ранее они обновили свои среднесрочные минимумы. Судя по динамике торговых оборотов, весенний спекулятивный интерес в их отношении начинает затихать.

После неожиданного начала специальной операции отечественные производители удобрений сумели избежать секторальных санкций. Поэтому их акции какое-то время воспринимались в качестве защитных бумаг. Вместе с тем, в отношении бенефициаров «Акрона» и «ФосАгро» все же были введены внешние ограничительные меры. Так или иначе, в марте текущего года указанные акции были явно перекуплены.

Теперь же среднесрочная техническая картина в бумагах Акрон и ФосАгро не сформировала явных сигналов ни для их покупки, ни для продажи. Надо добавить, что их фундаментальная привлекательность существенно тускнеет с учетом действия механизма экспортных квот на удобрения и политики сдерживания роста внутренних цен для конечных потребителей.

Заметным движением во втором эшелоне стал сильный рост стоимости бумаг СПБ Биржа (SPBE RM, +17.12%). Между тем, еще на прошлой неделе эти акции обновляли свои исторические минимумы. Еще в декабре 2021 года они торговались в 10 раз дороже после успешного IPO эмитента, которое было проведено по цене 834.9 руб. за бумагу.

Очевидно, что сильное среднесрочное падение стоимости акций организатора биржевых торгов было связано с уже реализовавшимися и сохраняющимися внешними санкционными рисками. Свою негативную роль сыграли и озвученные планы мегарегулятора по поводу ограничения возможностей проводить операции с акциями иностранных компаний для отечественных неквалифицированных инвесторов.

Явно слабее рынка вчера торговались отдельные представители металлургического сектора: Полюс (PLZL RM, -0.84%), НЛМК (NLMK RM, -1.13%), Русал-ао (RUAL RM, -0.14%). По-видимому, их явная слабость являлась «отголоском» недавней негативной новости о том, что «Магнитогорский металлургический комбинат» включен в санкционный список США.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости порядка 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото почти не изменили своей цены. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 0.9%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением.

Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2065-2110 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2060, 2050 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2120, 2140 п.

· Неопределенное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности продолжит свою вчерашнюю вечернюю консолидацию.

· Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимых для локального рынка акций иностранных макроэкономических показателей сегодня не ожидается.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"