Российский фондовый рынок спешит расти перед праздниками

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.24%) и РТС (+0.23%) завершили торги со сдержанным приростом. Строго говоря, они провели весь торговый день в состоянии консолидации в границах относительно узких диапазонов, ширина которых не превысила 0.6%. Тем не менее, индекс МосБиржи сумел в очередной раз обновить свой исторический максимум, что представляется позитивным техническим сигналом в пользу дальнейшего роста.

Вместе с тем, настроения на внешних рынках акций вчера были уже не настолько радужными, как в предыдущие дни. Основные фондовые индексы в США продемонстрировали незначительное повышение, которое можно было назвать ростом лишь с формальной точки зрения. В то же время ключевые фондовые индексы в Европе заметно понизились.

Явную поддержку локальному рынку акций оказала лишь позитивная динамика нефтяных фьючерсов. Контракты на нефть сорта Brent продолжили торговаться выше ближайшего значимого ценового уровня $65 за баррель. Таким образом, они пытаются закрепиться в более высоком ценовом диапазоне $65-$70 за баррель.

Среди значимых внешних событий стоит отметить известие о том, что в США планируется введение санкций против европейских компаний, которые задействованы в строительстве газопровода «Северный поток 2». Кроме того, могут быть объявлены ограничительные меры в отношении стран, оказывающих поддержку сирийским властям. Как мы видим, указанные меры носят косвенный санкционный характер в отношении России. Вместе с тем, уже сегодня в комитете по иностранным делам Сената Конгресса США может состояться обсуждение так называемого «санкционного пакета из ада» в отношении РФ.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 8.8 п. или около 0.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на достаточно скромный прирост индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно сильнее рынка закрылись бумаги алмазодобывающей компании Алроса (ALRS RM, +1.34%). Вчера мы увидели в них новую попытку пробоя прочного пятимесячного сопротивления, расположенного в районе 82-83 руб. Интерес к этим акциям подогревает недавнее сообщение эмитента об увеличении объема продаж по итогам ноября до $287.8 млн., что стало лучшим результатом за 7 последних месяцев.

В отраслевом разрезе существенно сильнее рынка выглядели отдельные представители электроэнергетического сектора: Русгидро (HYDR RM, +4.40%), Россети-ао (RSTI RM, +3.80%), Россети-ап (RSTIP RM, +1.26%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.81%), МОЭСК (MSRS RM, +1.66%), МРСК Волги (MRKV RM, +1.51%). Указанная тенденция может быть косвенным признаком скорого завершения текущей волны повышения локального рынка. Инвесторы и спекулянты нередко вспоминают про сильно зарегулированный электроэнергетический сектор в тот момент, когда акции других отраслей уже выглядят дорогими или же в случае отсутствия новых актуальных торговых идей.

Заметным событием во втором эшелоне стало сильное повышение стоимости бумаг САФМАР-ао (SFIN RM, +6.29%). Они пользовались спросом на фоне известия о том, что компания-эмитент открыла кредитную линию в банке ВТБ в объеме 21 млрд руб. с целью финансирования одобренной ранее программы обратного выкупа собственных акций с «Московской биржи». Среднесрочная техническая картина в указанных бумагах пока остается нейтральной. Однако в ближайшие дни в них вероятен пробой близкого девятимесячного сопротивления, расположенного в районе 520-530 руб. В таком случае следующей целью для этих акций станет отметка 550 руб.

Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.11%) отступили от свежего исторического максимума. Днем ранее они встретили сопротивление на подступах к психологически важному ценовому уровню 20000 руб. Формальным поводом для начала фиксации среднесрочной прибыли в указанных бумагах послужила новость об одобрении собранием акционеров эмитента выплаты промежуточных дивидендов в размере 604.09 руб. на акцию. Это составляет порядка 3.1% от цены их вчерашнего закрытия.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное отклонение в пределах 0.05%. Контракты на нефть сорта Brent после существенного вчерашнего прироста подешевели на 0.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 просел на 0.5%.

С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным понижением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным понижением около 0.1-0.3%, в районе 3005-3010 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 3000, 2990 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 3020, 3030 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет некоторое утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он может перейти в состояние консолидации в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения.

Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников российских торгов выступит динамика нефтяных фьючерсов. Они могут заметно сдвинуться в связи предстоящей публикацией еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"