Российский фондовый рынок завершил вчерашний день ростом

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.59%) и РТС (+0.60%) завершили торги с весомым приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вчера локальный рынок акций выглядел заметно сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на состояние внешнего фона и на динамику нефтяных фьючерсов. С технической же точки зрения указанные индексы сумели удержаться выше своих трехнедельных минимумов. Иными словами, наметившаяся в них с середины ноября коррекция проходит не в форме резкого спада, а в виде консолидации вблизи текущих уровней. Это можно оценивать как неплохой среднесрочный сценарий.

Среди значимых внешних событий стоит отметить известие о том, что президент Трамп в ходе состоявшейся в понедельник встречи с главой ФРС Джеромом Пауэллом высказался в пользу дальнейшего понижения процентных ставок в США. Однако эта новость не сумела заметно улучшить настроения на рынке акций за океаном. Неожиданным продолжением указанной темы в приложении к России стало заявление помощника президента РФ Андрея Белоусова о том, что с точки зрения стимулирования экономического роста он видит возможность для дальнейшего снижения ключевой ставки примерно до уровня в 5%. Напомним, что в конце досанкционного 2013 года ключевая ставка ЦБ РФ составляла 5.5% против текущего значения в 6.5%.

Добавим, что вчерашнее разнонаправленное закрытие основных фондовых индексов в США отразило смешанные настроения инвесторов и спекулянтов по поводу перспектив урегулирования торгового конфликта между Соединенными Штатами и КНР. С одной стороны продление разрешения для североамериканских фирм на сотрудничество с китайской компанией Huawei Technologies на 90 дней представляется позитивным сигналом. Вместе с тем, затянувшиеся торговые переговоры по-прежнему не увенчались даже подписанием частичного соглашения.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ9) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 7.7 п. или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Одним из самых заметных событий на рынке стало ускорение среднесрочного роста стоимости бумаг АФК Система (AFKS RM, +4.47%). Прямую и косвенную поддержку им продолжает оказывать действующая программа выкупа на открытом рынке и ожидания скорого SPO части принадлежащего эмитенту пакета акций «Детского Мира» (DSKY RM, +2.29%). Однако с технической точки зрения вчерашний рост торговых объемов в бумагах «Системы» может быть признаком предстоящего завершения текущей волны покупок или же более или менее длительной паузы в них.

Акции ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.70%) обновили свой четырехмесячный максимум на фоне публикации позитивной промежуточной финансовой отчетности эмитента по МСФО. Федеральная сетевая компания сумела увеличить прибыль за 9 месяцев текущего года на 19.1%, до уровня в 70.4 млрд руб. Столь существенное улучшение основного финансового показателя было достигнуто за счет весомого сокращения операционных расходов на 3.8%.

Вчера акции ФСК встретили прочное сопротивления в районе значимого «круглого» ценового уровня 0.20 руб. В ближайшие дни мы можем увидеть в них новые попытки пробоя указанной отметки.

Акции Yandex clA (YNDX RM, -0.60%) незначительно подешевели после состоявшегося накануне прироста более чем на 11%. Инвесторы и спекулянты продолжают оценивать последствия объявленных серьезных изменений в структуре корпоративного управления IT-компании. Едва ли их можно трактовать как позитив с точки зрения рядового российского миноритарного акционера. Скорее это можно воспринимать как меньшее зло из нескольких возможных вариантов. Поэтому решающий вклад в состоявшееся в начале недели повышение стоимости указанных бумаг все же внесла новость о запуске программы их обратного выкупа на общую сумму до $300 млн.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное падение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за сильным вечерним спадом подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.6%. Японский Nikkei225 потерял 0.8%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для некоторого спада индекса МосБиржи в момент открытия.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.2-0.4%, в районе 2930-2935 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2920, 2910 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2940, 2950 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он может перейти в состояние консолидации на негативной территории.

Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Они могут заметно сдвинуться в связи с предстоящей публикацией официальной еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"