Фондовый рынок РФ завершил неделю вблизи исторических максимумов

Торги на российском фондовом рынке в пятницу проходили в спокойном режиме. Утренняя просадка на фоне отката вниз котировок нефти днём была выкуплена. Как результат индекс ММВБ продолжил обновление исторических максимумов и приблизился к 2138 пунктам. Абсолютный максимум обновил
«ЛУКОЙЛ». В лидерах роста сегодня телекоммуникационный сектор. Долгое время акции «МТС» и «МегаФона» находились под давлением и сейчас заняли привлекательные уровни с точки зрения дивидендной доходности. Ряд бумаг металлургического сектора («ММК», «Мечел») откатывается вниз после бурного роста последних месяцев.

Главное событие дня – статистика от Министерства труда США за ноябрь, согласно которой уровень безработицы упал до 4,6% (минимум за девять лет) при ожиданиях 4,9%. Занятость вне с/х сектора составила 178 тыс., что находится в рамках ожиданий. Настораживает снижение средней почасовой зарплаты на 0,1%. По всей видимости, это объясняется ростом доли фрилансеров, учитываемых официальной статистикой. В США высокая доля «скрытой безработицы», так что к опубликованной статистике нужно относиться со здоровой долей скептицизма. EUR/USD нервно отреагировал на вышедшую статистику и сначала взлетел до 1,0665, но затем откатился вниз до 1,0645.

Ранее на этой неделе, в среду, были опубликованы позитивные данные ADP по занятости в частном секторе – 216 тыс. (максимум с начала года) при прогнозе 165 тыс. В то же время количество обращений за пособиями по безработице за неделю выросло до 268 тыс. (максимум за четыре месяца), что несколько разочаровало. Состояние рынка труда наряду с инфляцией и рынком жилья – один из ключевых факторов, на которое обращает внимание ФРС США при принятии решения по ставке. За последний месяц рынки целиком и полностью уверились, что на заседании 14 декабря будет повышение ставки. Исходя из котировок фьючерсов, рынок закладывается на это с 99% вероятностью.

Более того, при новом президенте США рынки ожидают более быстрого подъёма ставки в дальнейшем, поэтому вероятность следующего повышения ставки до июля 2017 года составляет около 45%. На динамике рубля статистика из США не сказалась, на российскую валюту большее влияние оказывают нефтяные котировки. Для валютных рынков будут важны также итоги референдума в Италии, по итогам которого правительство может уйти в отставку. Такой сценарий приведёт к новой турбулентности на рынках.
___________
Роман Ткачук,
Старший аналитик,
Альпари