Сегодняшний день для российского фондового рынка станет знаковым

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.37%) и РТС (-1.21%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Явный перевес в пользу локальных "медведей" был связан с довольно масштабным внутридневным падением стоимости фьючерсов на нефть. В связи с приближенем сегодняшнего заседания ОПЕК волатильность нефтяного рынка заметно повысилась. Вместе с тем негативное влияние указанного фактора было в значительной мере отыграно в форме ослабления рубля по отношению к основным иностранным валютам, что стало стимулом для опережающего понижения долларового индекса РТС.

Стоит отметить, что, несмотря на вчерашнее падение, индексы ММВБ и РТС продолжают удерживаться недалеко от своих долгосрочных максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Их дальнейшая среднесрочная динамика будет в значительной степени зависеть от того, состоится ли подписание обязывающего соглашения по поводу заморозки или же сокращения объемов добычи нефти странами ОПЕК. В случае реализации негативного сценария индексы ММВБ и РТС будут иметь объективный стимул для дальнейшего коррекционного спада от текущих уровней.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние контанго величиной в 3 п., или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на умеренное понижение индекса ММВБ, состоявшееся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги с неоднородным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

На фоне напряженной неопределенности, связанной с ближайшими перспективами нефтяного рынка, российские инвесторы и спекулянты сместили свое внимание на акции компаний, ориентированных на внутренний спрос. Прежде всего это относилось к представителям сектора электроэнергетики, многие из которых продемонстрировали довольно масштабное повышение: Русгидро (HYDR RM, +3.68%), Россети-ао (RSTI RM, +1.60%), МРСК Центр (MRKC RM, +4.67%), ОГК-2 (OGKB RM, +2.32%), МРСК ЦП (MRKP RM, +6.09%).

В то же время акции ИнтерРао (IRAO RM, -3.48%) вчера корректировались по отношению к состоявшемуся накануне приросту. В минувший понедельник они пользовались повышенным спросом в связи с публикацией консолидированных операционных и финансовых результатов эмитента за 9 месяцев 2016 г. Чистая прибыль электроэнергетической компании за указанный период возросла в 2.9 раза, до уровня 68.3 млрд руб. В то же время ее выручка с начала года увеличилась лишь на 3.9%, до уровня 602.4 млрд руб.

Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -3.82%) и Мечел-ап (MTLRP RM, -1.63%) подверглись усиленным распродажам на фоне публикации достаточно тревожных консолидированных финансовых результатов, а также производственных показателей эмитента. Согласно свежим данным компания "Мечел" сократила производство чугуна и стали, а также добычу угля на 2-3% за 9 месяцев 2016 года и на 5-7% по итогам 3 квартала. Кроме того, она зафиксировала чистый квартальный убыток в размере 2757 млн руб. В то же время чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», за 9 месяцев 2016 г. составила 5543 млн руб. против чистого убытка в размере 74585 млн руб. годом ранее. В качестве позитивного момента стоит отметить заявление генерального директора о том, что в настоящее время компания генерирует достаточный денежный поток для обслуживания реструктурированных долговых обязательств. Кроме того, "Мечел" ожидает позитивного эффекта от роста цен на свою продукцию по итогам 4 квартала.

Отметим также довольно сильную просадку акций ДВМП (FESH RM, -5.25%). Они оказались под давлением в связи с новостью о том, что Интерпромбанк планирует обратиться в арбитражный суд с иском о признании эмитента банкротом. Действующее законодательство позволяет достаточно просто принимать подобные решения при наличии у должника признаков несостоятельности. Вместе с тем претензии кредиторов в схожих ситуациях нередко удовлетворяются до момента вынесения решения суда.

Продолжая указанную тему, обратим внимание на резкое падение бумаг РНТ (RNAV RM, -34.20%). Столь резкая просадка этих акций была связана с сообщением Московской биржи о том, что с 1 декабря торги по ним будут приостановлены. Это связано с тем, что компания "Русские Навигационные Технологии" была признана банкротом.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Контракты на нефть сорта Brent после вечерней просадки подорожали на 0.7%. Японский индекс Nikkei225 незначительно понизился. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.3%.

Прогнозы на текущий день:

С учетом того, что утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть носит всего лишь коррекционный характер, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как слабо-позитивное.

· Мы ожидаем открытия рынка с несущественным отклонением по индексу ММВБ, в районе 2085-2090 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 2080, 2070 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2100, 2110 п.
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании новых значимых внешних сигналов. Главным событием текущего дня станет заседание ОПЕК, по итогам которого возможно подписание соглашения по поводу ограничения уровня добычи нефти членами нефтяного картеля.
· Во второй половине дня дополнительным стимулом для роста волатильности выступит публикация большого количества макроэкономических данных в США. Наиболее же значимым иностранным статистическим показателем станут еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов за океаном (18.30 мск).
_____________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО