В фокусе внимания инвесторов ситуация в Еврозоне

Торговый баланс Германии по итогам августа сократился да €14,1 млрд с уровня €23,5 млрд. Снижение объема импорта на 1,3% не помогло балансу пойти вверх, поскольку экспорт первой экономики Еврозоны сократился на 5,8%. Эксперты ожидали уменьшение экспорта на 4,0%, и прирост импорта на 0,9%. В итоге, опубликованные статданные оказались хуже ожиданий, что свидетельствует о замедлении торговой активности, что вселяет опасения по поводу замедления экономики ФРГ и европейского валютного союза. Инвесторы крайне негативно отреагировали на столь слабую статистику.
Вчера глава Европейского центрального банка Марио Драги, выступая в Вашингтоне, заявил, о необходимости повысить инфляцию с текущего, крайне низкого уровня.

По славам Драги европейский регулятор переходит к более активным мерам стимулирования, таким как скупка активов и выдача целевых кредитов, поскольку одни лишь низкие процентные ставки не способны стимулировать восстановление экономики 18 стран Европы. В последнее время звучит много критики в адрес ЕЦБ. Ожидания экспертов по поводу восстановления экономики Еврозоны постепенно ухудшаются и это отразилось на рынках.

Наиболее важным событием стала публикация вчера в 12:00 МСК ежемесячного отчета Европейского центрального банка за октябрь, который позволил сделать инвесторам вывод о слабости экономики Еврозоны, что негативно отразилось на настроениях участников торгов и стало отправной точкой для возобновления снижения на рынках по всем фронтам.
Единая европейская валюта за минувшие сутки снизилась к доллару на 0,34% до уровня 1,2700 доллара за евро. В течение сегодняшнего дня котировки валютной пары евро/доллар после консолидации могут продолжить снижение. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2630-1,2730 доллара за евро.

Индекс широкого рынка S&P 500 в четверг упал на 2,07% до отметки 1928,21 пункта. Фьючерсный контракт на S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,30%. Доходность UST-10 сократилась на 1 б.п. до уровня 2,31%. Цена на золото просела на 0,16% до уровня $1222,50 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня в минусе: NIKKEI 225 сокращается на 1,29%; Shanghai Composite снижается на 0,59%; гонконгский Hang Seng падает на 1,65%; KOSPI теряет 1,36%; австралийский S&P/ASX 200 уменьшается на 1,85%; индийский SENSEX опускается на 0,99 %.
Негативные ожидания игроков по динамике экономики европейского валютного союза оказало сильное давление на цены на черное золото. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 3,16% до уровня $84,78 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent рухнула на 3,41% до значения $88,35 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $87,80-90,00 за баррель.

По итогам торгов четверга российская валюта окрепла к доллару на 0,09% до уровня 40,11 рубля за доллар. Резкое ухудшение ожиданий по динамике экономики Еврозоны, резкое снижение цен на нефть оказывают сильное давление на рубль, который сегодня может продолжить дешеветь. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 40,00-40,45 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 50,75-51,25 рубля за евро.

Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов увеличился на 0,33%, достигнув значения 1384,33 пункта. В начале вчерашнего дня Индекс ММВБ на значительном сокращении ожиданий раннего начала процесса подъма процентных ставок рос, достигнув значения 1405,36 пункта (+1,86%), но после публикации ежемесячного отчета ЕЦБ настроения игроков резко ухудшились и индексы направились вниз. Внешний фон на сегодняшнее утро резко негативный: американские индексы акций в четверг упали, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций торгуются в минусе, цены на нефть марки Brent рухнули. Сегодня Индекс ММВБ будет находиться под сильным давлением, сдерживать снижение Индекса ММВБ будет дешевеющий рубль. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1350-1385 пунктов.
____________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company