Обзор рынка акций: Скорее всего, российский рынок уже исчерпал потенциал

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.52%) и РТС (+0.91%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Впрочем, их существенный прирост был обусловлен эффектом «низкой базы». В минувшую пятницу основные российские индексы довольно резко просели в последние минуты торгов в связи с появившимся в СМИ сообщением о том, что украинская артиллерия частично уничтожила колонну военной техники, переместившейся на территорию соседней страны из России. Позднее эта новость была опровергнута.

Таким образом, несмотря на формальное повышение, индексы ММВБ и РТС провели вчерашний день в состоянии «бокового» движения. К завершению торгов они не сумели превысить свои пятничные максимумы. Скорее всего, российский рынок уже исчерпал потенциал наблюдавшегося на прошлой неделе коррекционного прироста. Среднесрочная техническая картина по индексам ММВБ и РТС не дает явного преимущества ни «медведям», ни «быкам». После затяжного падения и довольно резкого коррекционного отскока, наиболее вероятным вариантом развития событий станет переход локальных индексов в состояние волатильной консолидации. Такой рынок способен «запилить» игроков, торгующих внутри дня, и не принести прибыли по среднесрочным позициям. Вероятно, в ближайшие дни индекс ММВБ стабилизируется в диапазоне 1400-1450 п.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние минимальной бэквордации величиной в 1 п. по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенный прирост индекса ММВБ, состоявшийся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим повышением среди «голубых фишек» отличились акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.22%). Они сдвинулись по направлению к своей ближайшей технической цели, расположенной в районе 135 руб. Некоторым позитивом для этих бумаг является тот факт, что угроза прекращения транзита трубопроводного газа через территорию Украины пока не получила дальнейшего развития. Добавим, что недавние санкции в отношении России со стороны Евросоюза и США «деликатно» обошли газодобывающую компанию. Образно говоря, «Газпром» выступает некой «священной коровой», которую нельзя трогать до тех пор, пока она дает молоко.

Бумаги розничных торговых сетей «Магнит» (MGNТ RM, +1.90%), «Дикси» (DIXY RM, +1.61%), «Лента» (LNTA RM, +2.07%) пользовались повышенным спросом. В условиях ухудшения настроений на нефтяном рынке, внимание инвесторов смещается в сторону компаний, ориентированных на внутренний спрос. Кроме того, «Дикси» и «Магнит» недавно отчитались о масштабном приросте объемов торговой выручки по итогам июля и за период с начала текущего года. «Лента» несколько раньше сообщила об увеличении выручки на 39% по итогам 2 квартала и на 38.3% по итогам 1 полугодия.
Акции «Лукойла» (LKOH RM, +1.60%) продолжают выглядеть сильнее рынка после недавней публикации позитивной полугодовой финансовой отчетности эмитента по РСБУ. Чистая прибыль нефтяной компании за отчетный период увеличилась на 30%, до уровня 203159 млн руб.

Сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.00%), «МосБиржа» (MOEX RM, +1.98%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.24%), АФК «Система» (AFKS RM, +1.20%), «Уралкалий» (URKA RM, +1.12%).

Бумаги «ФосАгро» (PHOR RM, -1.40%) подешевели против рынка на фоне сообщения эмитента о предстоящем выкупе всех акций у миноритарных акционеров ОАО «ФосАгро-Череповец». Затраты «ФосАгро», связанные с завершением консолидации акций дочерней компании составят немногим более 1 млрд руб.

Акции «Мегафона» (MFON RM, -0.80%) закрылись с понижением под влиянием неблагоприятной новости о том, что налоговые органы Таджикистана предъявили контролируемому эмитентом сотовому оператору «ТТ мобайл» претензии на сумму 94 млн сомони (около 626 млн руб.). Указанная сумма примерно соответствует 1/3 годовой выручки дочерней компании.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.9%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.1%.

Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3%, вблизи отметки 1430 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1415, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1440, 1450 п.;
• Вероятно, в первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. После умеренно-позитивного старта торгов мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи отметки 1430 п.;
• Во второй половине дня некоторое влияние на рынок может оказать публикация июльских данных об изменении количества закладок новых домов и разрешений на строительство в США (16.30 мск);
• По-прежнему, не стоит исключать вероятности резких движений на локальном рынке в случае поступления свежих геополитических новостей.
_________
Виталий Манжос,
Аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»