Американские биржи и рынки Европы

Собственно, как мы и предполагали, руководствуясь догмами текущей курсовой политики Центробанка, регулятор сбавил обороты, продав 5 февраля (последующие имеющиеся в наличии данные) в рамках интервенций валюты на 8.2 млрд рублей (200 с лишним млн долларов). Предшествующие три дня интервенции были в районе 14-миллиардного рубежа (около 400 млн долларов в день). В своём пятничном обзоре мы подробно описывали, почему таких действий (перехода на пониженные обороты) логично было бы ожидать.

Пятничное разочарование отчётом Минтруда США по новым рабочим местам вне сельского хозяйства – не единственный фактор возмущения рынков. Из-за кулис высовывается и растёт во всю ширь и во весь рост новая (плохо забытая старая) проблема – тихое и неожиданное пересечение Конгрессом США очередного дедлайна по повышению «потолка» госдолга США. Республиканцы во главе со спикером Нижней палаты Джоном Бэйнером выглядят на сей раз удивительно спокойными и говорят, что дебаты не начнутся до тех пор, пока Бараку Обаме не будет представлен список их контр-требований, за удовлетворение которых они будут готовы отдать свои одобрения в голосовании по данному вопросу.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. На инерции прироста, состоявшегося в течение предыдущего торгового дня, локальные индексы сумели открыться несколько выше уровней предыдущего закрытия. Вместе с тем, рынок провел большую часть дня в состоянии бокового движения. Некоторое оживление торгов состоялось лишь под закрытие основной торговой сессии на фоне публикации блока противоречивых январских данных, характеризующих занятость и изменение уровня безработицы в США.

В последние пару лет ситуация на товарных сырьевых рынках характеризуется преимущественным снижением цен, оформившимся в долгосрочную тенденцию. Наиболее существенно в этот период снизились цены на промышленные металлы (медь, никель, алюминий, сталь). Сильно потеряли в стоимости и драгоценные металлы (золото, серебро, платина). В то же время ситуация на товарном рынке характеризовалась относительно стабильными ценами на нефть и нефтепродукты, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Цены на нефть марки Brent со второй половины 2012 года уверенно держатся выше $96 за баррель несмотря на усиление рисков сокращения спроса вследствие замедления экономического роста в развивающихся странах и рисков увеличения предложения нефти как в США, так и со стороны стран ОПЕК. Стоимость мировой корзины сырьевых товаров отражает индекс товарных рынков CRB (точнее Jefferies/Reuters CRB Index), который является одним из основных индикаторов состояния мирового товарно-сырьевого рынка. С технической точки зрения, находящийся в нисходящем тренде индекс CRB в январе этого года достиг минимальных отметок за последние 1,5 года. После чего этот сырьевой индикатор начал развивать отскок, сформировав разворотную формацию "двойное дно" с потенциалом роста в район годовых максимумов в случае пробития им вверх сложившейся нисходящей линии тренда.

Ведущие фондовые индексы Европы в четверг выросли благодаря прозвучавшим заявлениям главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) М.Драги и опубликованным сильным финансовым отчетам компаний. По результатам прошедших в четверг заседаний ЕЦБ и Банк Англии не стали менять параметры своей монетарной политики, сохранив ключевые ставки на прежних рекордно низких уровнях, замечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. При этом на последовавшей вслед за объявлением решения пресс-конференции глава ЕЦБ подтвердил приверженность европейского регулятора политике поддержания ключевых процентных ставок на нынешних или более низких уровнях в течение длительного времени. По его словам, понижательные риски для экономики еврозоны сохраняются, а проблемы на emerging markets могут стать препятствием для восстановления экономики еврозоны. Кроме того, еврозону ждет длительный период низкой инфляции, которая в ближайшие месяцы будет оставаться около текущих уровней, что, естественно, не дает регулятору оснований повышать ставки. В фаворитах роста на европейском фондовом рынке вчера оказались акции немецкого автомобильного концерна Daimler (+2.6%), который, хорошо отчитавшись, дал оптимистичные прогнозы на текущий год.

К началу зимней Олимпиады в Сочи настроение российских инвесторов определенно улучшилось. В последние дни российский рынок акций сумел компенсировать часть тех потерь, которые он понес в этом году. При этом индекс ММВБ фактически отыграл около половины своего снижения, наблюдавшегося в конце января – начале февраля, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Во многом это произошло благодаря улучшению внешнего фона при поддержке со стороны позитивной динамики западных фондовых индикаторов, повышении мировых цен на нефть, снижении уровня глобальной и российской фондовой волатильности, а также укреплении позиций рубля по отношению к доллару США. Препятствием для продолжения роста индекса ММВБ сейчас остается зона сопротивления, сложившаяся в районе его среднемесячных значений (отметка 1474 пункта), тогда как локальной поддержкой для индекса ММВБ сейчас выступает уровень его вчерашних минимальных значений (1454 пункта), вероятность пробития которого вниз невысока (примерно 25%).

Российский рынок акций почувствовал прилив сил благодаря отмечавшемуся укреплению российского рубля, который в среду опустился ниже психологического уровня в 35 по отношению к доллару США. Оптимизма российским инвесторам прибавило повышение мировых цен на "черное золото", замечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Котировки нефти марки Brent вновь закрепились выше уровня в $106 за баррель. Стоит также отметить позитивную динамику сырьевого рынка в целом, и обратить внимание на поведение индекса товарных рынков CRB, который вчера поднялся в район своих максимальных значений за последние 4 месяца. С технической точки зрения индекс CRB обладает существенным потенциалом для дальнейшего роста. В сложившемся контексте индекс ММВБ вчера продолжил отскок вверх от своей 200-дневной простой скользящей средней, начавший развиваться днем ранее. Локальным препятствием для продолжения роста индекса ММВБ пока выступает зона сопротивления, сформировавшаяся в районе его максимальных значений текущей недели (1464 пункта), которую он будет пытаться преодолеть в самое ближайшее время.

Фондовые индексы Европы в среду изменились незначительно, поскольку инвесторы решили воздержаться от активных действий накануне предстоящих сегодня решений Европейского Центробанка (в 16-45 мск) и Банка Англии (в 16-00 мск) по монетарной политике. Снижение инфляции в еврозоне до минимального за последние четыре года уровня способно подтолкнуть ЕЦБ к действиям после взятой им ранее на несколько месяцев паузы, поскольку экономический подъем в еврозоне выглядит хрупким, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Вышедшие вчера данные по розничным продажам в еврозоне, снижение которых за месяц оказалось максимальным за последние 2,5 года, указали на сохраняющиеся проблемы в европейской экономике. Причем розничные продажи больше всего в декабре упали в Германии (-2,5%м/м). В этом контексте аутсайдером на европейском фондовом рынке вчера оказался немецкий фондовый индекс DAX. Из числа бумаг, входящих в состав этого индекса падением вчера выделились акции ThyssenKrupp (-2,5%), рекомендации по которым были понижены инвестбанками. Неофициальная информация о том, что Евросоюз может продлить сроки антикризисных кредитов Греции до 50 лет, а также снизить ставку кредитов на 50 б.п. вчера вызвала всплеск интереса к греческому фондовому рынку, индекс которого прибавил в среду немногим более 2%.

К середине дня российский фондовый рынок торгуется с неравномерным повышением по индексам ММВБ и РТС. В связи с коррекционным ослаблением обменного курса доллара США по отношению к рублю индекс РТС прибавляет около 2%. Более скромный прирост индекса ММВБ состоялся благодаря вечернему улучшению настроений на рынке акций в США, а также на фоне умеренного роста стоимости фьючерсов на нефть. Локальные «быки» сумели вытолкнуть его выше психологически значимой отметки 1450 п. Неблагоприятная европейская статистика, указавшая на более масштабное, чем ожидалось, сокращение декабрьских розничных продаж в еврозоне не смогла поколебать оптимизм покупателей.