Российский фондовый рынок поддержал внешний фон

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным повышением. Они сумели отыграть понесенные в понедельник потери и номинально обновили свои среднесрочные максимумы. Вчерашняя активизация покупок состоялась вслед за заметным внутридневным улучшением внешнего фона. Краткосрочная техническая картина говорит в пользу дальнейшего роста. Ближайшей целью для индекса ММВБ выступает отметка 1490 п. Вероятно, мы увидим попытки преодоления этого близкого уровня в ходе сегодняшних торгов.

Вместе с тем, индекс ММВБ приближается к достаточно проблемной области сопротивления, расположенной в районе 1490 – 1510 п. За последние три месяца мы наблюдали три неудачных попытки ее преодоления. По этой причине, даже при поддержке со стороны западных фондовых рынков и нефтяных фьючерсов индекс ММВБ вновь рискует увязнуть в указанном диапазоне.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние контанго величиной в 6 п. или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного подъёма индекса ММВБ, состоявшегося по итогам основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Внутренний корпоративный новостной фон вчера остался крайне скудным. Поэтому большинство бумаг подорожало вместе с рынком, но с поправкой на собственные технические факторы.
Стоит отметить продолжение выборочных покупок в акциях нефтегазового сектора: «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +1.38%), «Роснефть» (ROSN RM, +0.54%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, +1.45%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.05%), «Газпром нефть» (SIBN RM, +0.87%). После резкого январского ослабления курс российского рубля устоялся на новых уровнях по отношению к доллару США. Состоявшийся рост стоимости американской валюты играет на руку добывающим компаниям.
Акции «ФосАгро» (PHOR RM, +1.81%) продолжили повышение на фоне недавнего сообщения эмитента об увеличении объемов продаж удобрений в 2013 г. на 11.2% по сравнению с 2012 г. Вероятно, в ближайшее время эти бумаги вновь попытаются протестировать свой среднесрочный уровень сопротивления, расположенный в районе 1150 руб.

Сильнее рынка также торговались бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, +0.68%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +1.84%), МТС (MTSS RM, +0.98%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +1.50%), ПИК (PIKK RM, +2.37%).

Вновь заметно хуже рынка выглядели бумаги розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -0.36%). Эти акции продолжают оставаться под давлением после недавнего сообщения эмитента о приросте рублевой выручки за январь 2014 года на 25.22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Напомним, что рублевая выручка «Магнита» по МСФО за весь 2013 г. увеличилась на 29.21%. Таким образом, свежие цифры подтверждают наметившуюся в конце прошлого года тенденцию к сокращению темпов роста потребительского спроса. Напомним, что по данным «М.Видео» (MVID RM, -0.40%) и «Дикси» (DIXY RM, -1.77%), темпы увеличения торговой выручки также замедлились перед новым годом. В целом же, в течение последнего месяца мы наблюдаем заметное охлаждение интереса инвесторов и спекулянтов к акциям ритейлеров.

Бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.48%) вновь торговались «не в ногу» с рынком. После довольно слабой попытки технического отскока вверх, состоявшейся в минувший понедельник, эти акции вновь приблизились к своему пятимесячному минимуму. Значимая круглая отметка 80000 руб. продолжает оставаться для них достаточно прочным локальным сопротивлением. Дальнейшие среднесрочные перспективы привилегированных акций «Транснефти» зависят от исхода текущей борьбы «быков» и «медведей» за указанный уровень. При неблагоприятном развитии событий они могут взять курс в район 75000 руб.

Акции «Уралкалия» (URKA RM, -0.92%) подешевели против рынка накануне назначенного на сегодня заседания совета директоров эмитента. В повестку дня включен вопрос об одобрении крупной сделки по привлечению ОАО «Уралкалий» заемного финансирования от ОАО «Сбербанк». Вероятно, текущая потребность в заемных средствах связана с существенным падением отпускной цены на продукцию калийной компании. В середине января «Уралкалий» сообщил о подписании контракта на поставку хлористого калия в Китай в первом полугодии 2014 года по цене в $305 за метрическую тонну на условиях поставки в порт покупателя (CFR). Заключенный рванее полугодовой контракт, подписанный в январе 2013 года через «Белорусскую калийную компанию», предусматривал поставки хлористого калия по цене в $400 за тонну (CFR). Таким образом, в результате «калийной войны» с «Беларуськалием» отпускная цена «Уралкалия» сократилась на четверть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным повышением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent прибавили 0.1%. Основные азиатские рынки неравномерно подросли. С учетом сильного закрытия основных западных фондовых индексов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как позитивный.

Прогнозы на текущий день:
С учетом сильного закрытия основных западных фондовых индексов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как позитивный.

• Мы ожидаем открытия рынка с заметным повышением около 0.3-0.5%, вблизи отметки 1490 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1495, 1500 п.;
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет вечернее улучшение настроений на западных рынках. Вероятно, он сумеет закрепиться и стабилизироваться вблизи отметки 1490 п.;
• Некоторое влияние на ход торгов в середине дня может оказать публикация декабрьских данных об изменении объемов промышленного производства в еврозоне (14.00 мск);
• В целом, мы ожидаем продолжения вчерашнего повышения российского рынка.
________
Виталий Манжос,
Аналитик
ИГ «Норд-Капитал»