Финансовый сектор окажется на тернистом пути

Ведущие фондовые индексы континентальной Европы в начале недели выросли, а американские и британские фондовые площадки были закрыты в связи с нерабочим днем Днем Поминовения в США и Днем весны в Великобритании, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. В фаворитах роста в начале недели оказался европейский финансовый сектор, который отыгрывал понесенные потери после накрывшей его на прошлой неделе волны распродаж, спровоцированной публикацией протоколов последнего заседания Американского Центробанка. Из текста опубликованных "минуток" ФРС инвесторы сделали вывод о том, что идея сворачивания стимулирующих программ находит всё большее число сторонников, а в контексте поворота к ужесточению монетарной политики, который рано или поздно обязательно произойдет, финансовый сектор окажется на тернистом пути. Лидерами роста среди европейских банков в понедельник оказались акции немецкого Commerzbank, французского BNP Paribas и испанского Banco Santander, прибавившие 2-4%. Среди автопроизводителей ростом котировок на 4,4% выделились акции итальянского автогиганта Fiat. Это произошло на новостях о том, что компания ведет переговоры с банками для финансирования выкупа американского подразделения Chrysler.

Рынок акций РФ в понедельник продемонстрировал довольно вялую динамику котировок "голубых фишек", а количество снизившихся в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным количеству выросших. При этом рублевый индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии потерял скромные 0,19%. В свою очередь долларовый индекс РТС снизился на 0,25%. Обороты торгов акциями на Московской бирже в понедельник упали в 2,2 раза по сравнению с предыдущим торговым днем, не дотянув даже до отметки в 15 млрд. рублей. Апатичный настрой участников рынка был обусловлен отсутствием внешних раздражителей вследствие нерабочего дня в Великобритании и США. Фондовые "быки и медведи", по всей видимости, решили отложить свою интригующую схватку до ожидающегося сегодня подхода главных сил. Индекс ММВБ в очередной раз символически проверил на прочность ближайшую зону поддержки, располагающуюся возле уровня в 1370 пунктов, и начал от неё отскок, завершив основную торговую сессию на отметке в 1378 пунктов. Препятствием на пути дальнейшего подъема индекса ММВБ пока остается зона сопротивления, располагающаяся возле психологической отметки в 1400 пунктов.

Котировки акций ЛУКОЙЛа сформировали на графике японских свечей "медвежью" модель "три черных вороны", которая сулит продолжение движения котировок этих акций вниз примерно в 78% случаев. Однако это может произойти после некоторой коррекции к имевшей место в последние дни волне снижения котировок. Значимое влияние на поведение котировок акций ЛУКОЙЛа может оказать намеченная на 28 мая публикация компанией финансовой отчетности по стандартам ОПБУ США за первый квартал 2013 года. По нашим оценкам, в первом квартале текущего года ЛУКОЙЛ по US GAAP сократит показатель EBITDA на 10%, а чистую прибыль на 25% в годовом выражении. В случае позитивной реакции рынка на ожидающиеся корпоративные новости, первой целью отскока вверх, по нашим оценкам, может стать отметка в 2015 рублей, а второй – 2030 рублей.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня слегка прибавляют. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном позитивную динамику. Цены на нефть марки Brent колеблются в районе отметки $102,5 за баррель. В перспективе на поведение мировых фондовых рынков продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс деловой активности ФРБ Чикаго в 16-30 мск, американские индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller в 17-00 мск, индекс потребительского доверия в США в 18-00 мск, а также индексы деловой активности ФРБ Ричмонда в 18-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Raiffeisen bank, Tiffany и ряд других компаний.


__________
Шагов Олег
Заместитель начальника отдела
анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков
Аналитического управления
Инвестиционного департамента
ОАО "Промсвязьбанк"