Рост акций США указывает на восстановление американского рынка

Stock Markets Group - Рынок акций в пятницу продемонстрировал выраженное восстановление после заметного снижения днем ранее. Старт торгов проходил без выраженного импульса, однако по мере сессии спрос на рисковые активы усиливался. Несмотря на то что к закрытию индексы снизились от внутридневных максимумов, динамика осталась устойчиво положительной. Dow Jones прибавил 1,1%, завершив день на уровне 46 245 пунктов. S&P 500 вырос на 1%, а Nasdaq — на 0,9%, отыграв часть потерь предыдущих дней. Тем не менее недельный итог остался негативным: технологический сектор понёс наибольшие потери, что отразилось в снижении Nasdaq на 2,7%, S&P 500 на 2%, а Dow на 1,9%.

Фактором поддержки стала смена ожиданий по траектории монетарной политики. После серии разнонаправленных сигналов от ФРС рынок вновь начал учитывать возможность смягчения политики уже на декабрьском заседании. Вероятность снижения ставки на четверть пункта, согласно FedWatch, выросла до 71,5% против 39% сутками ранее. Рост оптимизма был связан с выступлением главы ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, который охарактеризовал текущую политику как «умеренно ограничительную» и допустил возможность её корректировки. Однако протокол предыдущего заседания регулятора указывает на отсутствие единой позиции среди членов Комитета, что делает дальнейшую траекторию ставки зависимой от данных и краткосрочной инфляционной динамики.

Дополнительным фактором улучшения настроений стал опубликованный Мичиганским университетом отчет, показавший ослабление как краткосрочных, так и долгосрочных инфляционных ожиданий. Для ФРС такие данные могут стать аргументом в пользу более мягкой риторики, особенно на фоне признаков охлаждения потребительской активности. Пятничный рост также можно отчасти объяснить техническими факторами: инвесторы использовали просадку индексов к минимальным уровням за два месяца для поиска точек входа в условиях высокой волатильности.

В отраслевом разрезе наиболее заметное улучшение наблюдалось в жилищном секторе, чувствительном к ставкам: индекс сектора вырос на 4%, отражая реакцию на снижение доходности облигаций. Авиаперевозчики также показали сильный результат, прибавив около 3%, чему способствовало снижение цен на топливо и укрепление ожиданий стабильного спроса на услуги. Рост наблюдался и в биотехнологиях, нефтесервисе, здравоохранении и среди производителей компьютерного оборудования, что указывает на широкую структуру восстановления.

Внешние площадки завершили день разнонаправленно. Рынки Азии испытали сильное давление, вероятно реагируя на смену ожиданий по ставкам в США и региональные макроэкономические сигналы: индексы Nikkei 225 и Hang Seng потеряли по 2,4%, а южнокорейский Kospi упал почти на 4%. Европейские индексы двигались менее агрессивно: DAX снизился на 0,8%, CAC 40 завершил день около нулевой отметки, а FTSE 100 прибавил 0,1%.

На долговом рынке продолжилось движение, начатое днем ранее: доходность десятилетних казначейских бумаг снизилась до 4,06%, отражая повышенный спрос на защитные активы в условиях неопределённости вокруг риторики ФРС. Дальнейшая динамика рынков на следующей неделе будет зависеть от серии задержанных макроэкономических данных, включая отчёты по розничным продажам, ценам производителей и заказам на товары длительного пользования, которые могут уточнить представление инвесторов о состоянии американской экономики и вероятности изменения ставки в декабре.
_____________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group