Ситуация на рынке нефти указывает на то, что минимум еще не найден

В среду 21 июня по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 69,00 коп. (+1,16%), до 60,32 руб., курс евро – на 102,75 коп. (+1,54%), до 67,36 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $6,3 млрд (-3.17%), евро/рубль – 289,7 млн евро (+16,18%).

Центральный банк России с 22 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 142,14 коп., до 60,00 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 66,798 руб., что выше предыдущего дня на 147,70 коп.
Три дня российская валюта находится в пике. Новая волна снижения цен на нефть помогла курсу доллара США закрепиться выше психологического уровня 60 руб., курсу евро – выше 67 руб.

После первой волны ослабления на открытии торговой сессии рубль полностью отыграл потери. Положительное влияние на динамику курса национальной валюты могли оказать результаты аукционов Минфина. Ведомство в полном объеме разместило облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 30 млрд рублей при совокупном спросе в 74,377 млрд рублей.

Вторая волна последовала после обвала нефтяных котировок на данных Минэнерго США. Баррель Brent за четыре часа подешевел на 4,78%, до $44,34. Сокращение запасов сырой нефти способствовало некоторому восстановлению цен на нефть, но сохраняющиеся опасения по поводу наращивания добычи сланцевой нефти в США и низкого спроса, привели к перемещению цены на новый ценовой уровень. Курс доллара вырос до 60,43 руб., курс евро - до 67,38 руб.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 16 июня, сократились на 2,451 млн, до 509,1 млн баррелей (прогноз был -1,25 млн баррелей). Запасы бензина сократились на 0,578 млн, до 241,9 млн баррелей (прогноз был +0,101 млн баррелей). Запасы дистиллятов выросли на 1,079 млн, до 152,5 миллиона баррелей (прогноз был +0,5 млн баррелей). Добыча нефти в США выросла на 20 тыс., до 9.350 млн баррелей.

Продажа фьючерсов при сокращении запасов нефти указывает на то, что минимум на нефтяном рынке ещё не найден. Есть мнение, что покупатели станут активными при приближении курса к минимуму $43,54 от 14 ноября 2016 года. Это ближайший ценовой уровень, от которого стоит ожидать отскок.

С технической точки зрения, рубль готов к коррекции. Доллар и евро достигли промежуточных уровней сопротивления. Но с таким пессимизмом на нефтяном рынке ослабление рубля продолжится, доллар вырастет 62 руб., а по евро ожидается укрепление для 68,50 руб..
____________
Владислав Антонов,
Аналитик,
Альпари