Риторика Трампа толкает американский рынок к историческим максимумам

Вчера, перед Днем Благодарения фондовые индексы показали разнонаправленную динамику, Dow Jones закрылся в плюсе 0.31% (19083.18 п.), S&P 500 слегка подрос на 0.08% (2204.72 п.), Nasdaq снизился на 0.41% (4853.86 п.). Европейские индексы закрылись в «красной зоне». Франкфуртский DAX снизился на 0.48% (10662.44 п.), британский FTSE 100 слегка просел на 0.03% (6817.71п.).

Разнонаправленность динамики основных американских индексов объяснима смешанным характером публикованной вчера макростатистики. Опережающий индикатор развития экономики, количество заказов на товары длительного пользования выросло на 4,8 % что оказалось значительно выше ожидавшихся 1,5%. Также и Мичиганский индекс потребительского доверия оказался выше прогнозов аналитиков. При этом продажи нового жилья снизились на фоне ожидавшегося прежнего уровня. Также число первичных обращений за пособиями выросло больше, чем прогнозировалось.

Вчерашние «минутки» ФРС ни как не отразились на фондовом рынке. Как и ожидалось, комитет по открытым рынкам оставил базовую ставку рефинансирования на прежнем уровне 0,25-0,50. За сохранение прежнего уровня проголосовали восемь против двух. Протокол комитета имел больше информативное значение. Было спрогнозировано, что ставка будет повышена 1 раз до конца этого года. Это возможно на следующем заседании FOMC 13-14 декабря. Сегодня в Америке выходной, День благодарения. Вчера активность трейдеров начала снижаться в преддверии праздников. Пониженные объемы торгов могут еще наблюдаться завтра. Это делает рынок тонким, подверженным большим и резким движениям на внезапных событиях.

Хорошая новость, что завтра официально стартует сезон распродаж, который может поддержать рост фондовых рынков. В этот период можно обратить внимание на акции крупных ритейлеров таких как Home Depot или Wal-Mart. Благодаря позитивной риторике Дональда Трампа, которая развеивает неопределённость в экономическом курсе, снижается спрос на защитные активы. Цены на золото падают уже третью неделю. Интерес к риску усиливается планами нового президента вложить триллион долларов в развитие инфраструктуры. На этом информационном фоне явный рост показывают фьючерсы на сырьевые товары, в частности медь и алюминий. Горнодобывающая компания Freeport-McMoran, которая долго находилась в аутсайдерах, уверенно набирает обороты. Вчерашний рост их акций составил 7,18%. Всего за полтора месяца компания прибавила около 50% капитализации.

Вчерашняя статистика по нефти также оказалась противоречивой, с одной стороны запасы нефти снизились, но не намного, с другой стороны количество буровых продолжило свой рост. Поэтому волатильность фьючерсов на нефть вчера заметно снизилась. Инвесторы ждут новостей по поводу соглашения о сокращения объемов добычи. Сейчас нет сильной уверенности ни в самом соглашении, ни в том, что оно приведет к ожидаемым результатам.
____________
Андрей Егоров,
Аналитик,
Global FX