Фондовые рынки: Временное равновесие накануне отчета по рынку труда

Американский фондовый рынок не стал забегать вперед и торопить события в преддверии публикации данных от Бюро трудовой статистики. Слабый старт привлек к себе покупателей, которые подтянули индекс S&P 500 (+0,05%) к нейтральной отметке, после чего активная торговля была фактически завершена. Лидером дня стал сектор базовых материалов (+0,8%), аутсайдером – сектор здравоохранения (-0,4%). Согласно прогнозам, сегодня рынок увидит увеличение числа рабочих мест на 172 тыс. (в августе было 151 тыс.), что, впрочем, окажется недостаточным для того, чтобы понизить безработицу с текущего уровня в 4,9%. В то же время уменьшение числа незадействованных рабочих рук приведет к дальнейшему росту зарплат на 0,3% в помесячном и на 2,6% в годовом выражении. Последний показатель будет иметь решающее значение для ФРС в контексте шансов повышения ключевой ставки в конце года.

Показатель новых рабочих мест в конце лета часто подвергается пересмотру, и вызовет к себе пристальное внимание, только если окажется ниже 100 тыс. Но на фоне данных ADP и ISM в сфере услуг шансы на это невелики. Как отреагирует рынок? С технической точки зрения он склонен к дальнейшему росту и после увеличения шансов, что в третьем квартале темпы роста экономики действительно ускорятся, хорошие данные сегодня это лишний раз подтвердят и не станут препятствовать реализации такого сценария. Тем более, что спекуляции на тему неформального обсуждения в ЕЦБ постепенного сворачивания стимулов не подтвердились. Витор Констансио, член Управляющего совета, их опроверг, подтвердив, что программа выкупа активов будет действовать до достижения инфляцией целевого значения в 2%.

До выхода макростатистики в 15-30 во фьючерсах будет превалировать осторожность, которую усилило неожиданное снижение фунта на 6% в перерыве между американской и азиатской сессиями. Новость о том, что президент Франции Франсуа Олланд разделяет мнение канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что Великобритания не должна получить преференций ради сохранения устойчивости Евросоюза, скорее послужила триггером. А масштаб падения – это предмет для изучения регуляторами. Истерии на этот счет нет, снижение фьючерса на S&P 500 в пределах 0,2%. На международном валютном рынке помимо фунта под давлением оказалось евро из-за влияния кросса EUR/GBP.

Доллар продолжает укреплять позиции на фоне роста доходностей госооблигаций. Инцидент с фунтом не сказался на золоте ($1 255/унцию), в котором распродажи закончились. Котировки нефти (Brent $52,64/барр.) продолжают рост пятую сессию кряду, получив поддержку уже от шторма Мэтью, который перешел в категорию урагана и нацелен достичь побережья Флориды. Тем не менее на фоне планов увеличения добычи Нигерией, Ливией и Ираном, которые усложнят переговоры о том, как будет выполняться соглашение о сокращении добычи ОПЕК, растут шансы на коррекцию с текущих уровней.
___________
Станислав Вернер,
Вице-президент,
IFC Financial Center