Переменчивость рынков не даёт расти нефти и рублю

Волнения уходящей недели на финансовых рынках всё же не привели к очень заметному росту волатильности основных активов. На протяжении двух дней наблюдался некоторый рост склонности к риску на фоне действий против терроризма в Сирии и достаточно позитивных данных деловой активности в Китае. Но переменчивые рынки считают, что данные факторы теперь отыграны в котировках ценных бумаг, валют, биржевых товаров. Атаки российских ВВС позиций боевиков в Сирии вызвали настороженность ряда стран, в частности, Саудовской Аравии и Турции.

Вместе с факторами экономической конъюнктуры это привело к тому, что ценам активов не удается выйти из коридоров, сложившихся в последние недели. Так, общий позитивный настрой, как мы и предполагали, казалось, вывел котировки «черного золота» из боковой динамики, пробив вверх уровни 49 дол/барр. по смеси Brent и 46 - по WTI. Но не удалось преодолеть мощные сопротивления на 50 и 48 дол. соответственно. И фьючерсы вернулись в привычные диапазоны. До появления новых драйверов вероятно продолжение в ближайшее время движения в пределах 47,2 - 49 дол/барр. для Brent и 43,5-46 по WTI. В дальнейшем остающееся превышение предложения нефти над спросом способно привести к падению котировок к уровням 46 и 42 соответственно.

Аналогично, для российской валюты движение нефтных фьючерсов дало также спрогнозированое нами усиление и пробой парой доллар/рубль отметки 65 (котировки доходили до 64,7). Но как и нефть, рубль не удержался на высоте, что означает возврат в коридор 65,2-66,5. Утром 2.10 на премаркете наша валюта находится на 65,7 руб/дол. При этом пока технически выглядит одинаково вероятным и новое тестирование уровня 65, и уход к 67. В перспективе же следующих недель давление на рубль возобновится, что приведёт к уходу к 67-68 руб/дол. Министр финансов РФ Антон Силуанов вновь отметил вчера, что для бюджета на 2016 г. остаётся высокий дефицит 3% ВВП и достаточно низкая цена нефти в 50 дол/бар. Сегодня рынки ждут важнейшее событие - отчет по занятости в США, за показателями которой пристально следит ФРС в преддверии своей октябрьской встречи.

Её глава Джанет Йеллен не исключила, что повышение ставки может быть на любом заседании, что привело бы к росту доллара и дальнейшему снижению цен сырья. Предполагаем, что уровень безработицы за сентябрь останется без изменения - на сильной отметке 5,1%. А вот прирост числа занятых вне сельского хозяйства, вероятно, превысит прошлое значение в 173 тыс. Приемлемым уровнем является 200 тыс., и такой позитив окажет поддержку американской валюте, тоже застоявшейся во флете. Это способно увести индекс доллара с нынешних 96,34 п. к 96,5-96,7 пунктов.
__________
Марк Гойхман,
Аналитик,
TeleTrade