ЕЦБ расширил объем экстренной помощи для банков Греции до €68,3 млрд

В фокусе внимания инвесторов продолжает оставаться вопрос оказания финансовой помощи Греции. Европейский центральный банк накануне вечером одобрил расширение программы экстренной помощи для банков страны, так называемую Emergency Liquidity Assistance (ELA), на €3,3 млрд до €68,3 млрд. Однако это решение не далось для ЕЦБ просто, представители властей Германии активно высказывались о том, что они против пролонгации кредитного договора для Афин, поскольку это позволит Греции выиграть время и может быть использовано для оказания давления на кредиторов.

Поводом для столь бурной реакции ФРГ стали заявления греческих чиновников о том, что страна намерена в среду, ближе к вечеру эта дата сместилась в заявлениях на четверг, Афины намерены подать заявку на пролонгацию соглашения с кредиторами на 6 месяцев, до конца августа текущего года. Отказ властей Еврозоны от пролонгации кредитного договора сулил рынкам рост оценки рисков и увеличением давления на рынки. Однако, ЕЦБ пошел на увеличение лимита ELA, что несколько снижает остроту вопроса на текущий момент и позволит избежать излишнего давления на рынки.

Вчера вечером был опубликован протокол январского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Из документа следует, что представители Федрезерва обеспокоены тем, что увеличение процентных ставок может оказать сдерживающее влияние на рост экономики Соединенных Штатов на фоне слабости мировой экономики. Не смотря на это, а также на низкие темпы инфляции американский регулятор намерен уже в июне 2015 года начать процесс повышения процентных ставок. Несмотря на то, что ожидания инвесторов совпали с приведенной в протоколе информацией, скорое начало подъема ставок оказывает давление на рынки.

Вчера был опубликован большой блок статистики по США: промышленное производство по итогам января в месячном исчислении выросло на 0,2%, эксперты прогнозировали увеличение на 0,3%, в декабре показатель снизился на 0,3%; загрузка мощностей в первый месяц 2015 года осталась на декабрьском уровне в 79,4% при ожиданиях роста до 79,9%; индекс цен производителей в январе в месячном исчислении снизился на 0,8%, против прогнозов уменьшения на 0,4%, месяцем ранее показатель снизился на 0,2%; строительство новых домов понизилось на 2,0%, ожидалось уменьшение на 1,7%, месяцем ранее показатель вырос на 7,1%. Как видно из приведенных данных, все показатели оказались слабей ожиданий, что оказало негативное влияние на настроения игроков.

Дефицит торгового баланса Японии по итогам января сократился с ¥620,7 млрд до ¥406,1 млрд. Это произошло за счет роста объема экспорта на 17,0% и снижения импорта на 9,0%, месяцем ранее экспорт рос на 12,8%, а импорт увеличился на 1,9%, эксперты прогнозировали увеличение экспорта на 13,5% и снижение импорта на 4,9%. Достаточно сильная статистика, которая позитивно отразилась на настроениях игроков.
Единая европейская валюта в течение последних суток укрепилась к доллару на 0,11% до уровня 1,1416 доллара за евро. Полагаем, в течение дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1300-1,1470.

По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,03% до отметки 2099,68 пункта. Фьючерсный контракт на индекс S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,07%. Доходность UST-10 уменьшилась на 5 б.п. до уровня 2,07%. Цена на золото поднялась на 0,56% до уровня $1215,50 за тройскую унцию.

Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 0,41%; Shanghai Composite, гонконгский HANG SENG и KOSPI не торгуются по случаю празднования нового года по восточному стилю; австралийский ASX 200 снижается на 0,31%; индийский SENSEX поднимается на 0,44%.

Прогнозы увеличения коммерческих запасов нефти, слабая статистика из США, неразрешенность греческого вопроса, а также ожидания скорого увеличения процентных ставок ФРС США оказывают давление на котировки черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 4,92% до уровня $50,68 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 4,37% до значения $59,58 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $48,00-61,50 за баррель.

Индекс потребительских цен РФ по итогам января в месячном исчислении вырос на 1,3%, в то время как эксперты прогнозировали увеличение на 0,9%, в декабре инфляционное давление было на уровне 0,8%. Инфляция по итогам прошлой недели замедлилась с 0,6% до 0,4%. Цены производителей по итогам января в годовом выражении выросли на 7,1%, что выше ожиданий экспертов в 6,2% и декабрьского значения в 5,9%. Инфляция продолжает оставаться на крайне высоком уровне, что не радует инвесторов, по прогнозам Министерства финансов РФ в феврале инфляционное давление останется высоким и достигнет уровня 16%.

По итогам вчерашнего дня рубль укрепился к доллару на 2,68% до отметки 61,56 рубля за доллар. Несмотря на снижение котировок нефти, обсуждения острого вопроса финансовой помощи Греции российская валюта укреплялась. Снижение оценки рисков по Украине, а также рост спроса на рубль, связанный с начавшимся периодом выплаты налогов, стали драйверами укрепления валюты РФ. Однако усилившееся падение цен на черное золото, а также увеличение вероятности скорого подъема ставок ФРС США могут сегодня стать причиной усиления давления на российскую валюту. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 60,00-64,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 68,00-73,00 рубля за евро.

Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов увеличился на 0,88% до уровня 1809,67 пункта, Индекс РТС вырос на 3,88% до отметки 929,35 пункта. Улучшение ситуации на Украине позволило российскому рынку акций вырасти, проигнорировав увеличение рисков по греческому вопросу, а также рост ожиданий по быстрому подъему ставок ФРС в преддверии публикации протокола январского заседания Федрезерва. Сегодня давление на рынок акций может усилиться в связи с ускорением снижения котировок на нефть. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду немного снизились, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций движутся разнонаправленно, нефть марки Brent ощутимо дешевеет. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1770-1835 пунктов.
__________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company