Цены на золото сбавляют темпы роста к концу недели

Stock Markets Group - Цены на золото в пятницу показали умеренный рост после незначительного отката от рекордных значений накануне. В условиях геополитической неопределенности в мире инвесторы продолжают рассматривать золото как актив-убежище, что подогревается тревожными новостями о возможной атаке Ирана на Израиль. Ухудшение ситуации на Ближнем Востоке совпало с ростом спроса на защитные активы, а также с усилением неопределенности накануне президентских выборов в США и предстоящих экономических релизов.

• Цена на золото на Лондонской бирже металлов выросла на 0,3%, достигнув $2751,44 за унцию и на момент написания статьи торги проходят на отметке $2766,51 при росте +0,44%.
  
  
• Фьючерсы на золото в США поднялись на 0,5% до $2762,65 за унцию и к текущему моменту торги проходят вблизи отметки $2763,1 или +0,57%.
  
  

Глобальные геополитические риски и спрос на защитные активы

Новый виток напряженности на Ближнем Востоке, возникший в связи с сообщениями о возможной атаке Ирана на Израиль, стал очередным триггером для роста спроса на золото. Согласно Axios, Тегеран планирует удар с территории Ирака, что может произойти в ближайшие дни, как ответ на атаку Израиля, произошедшую 26 октября. Эти сообщения поступили на фоне авиаударов, которые Израиль нанес по южным районам Бейрута, что привело к массовой эвакуации гражданского населения. Любая эскалация конфликта в этом регионе может серьезно повлиять на мировую экономику, учитывая роль Ближнего Востока в мировой системе поставок энергоносителей и сырья.

Для инвесторов любые признаки обострения конфликта означают потенциальные риски для международной торговли и роста экономики. Стабильное присутствие золота как актива-убежища делает его привлекательным на фоне ослабляющихся позиций валют и акций. Текущие условия подчеркивают его важную роль как защитного инструмента для капитала, особенно когда события принимают столь тревожный оборот.

Ожидания относительно процентных ставок ФРС и влияние на динамику золота

Фактор политики ФРС США также играет важную роль в текущей волатильности на рынке золота. Инвесторы и аналитики ожидают предстоящего заседания ФРС 6–7 ноября, на котором, как предполагается, может быть принято решение о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов. Согласно данным CME Group, ожидания относительно снижения ставки связаны с недавними показателями американской экономики и возможными изменениями курса валют в результате этих решений.

Снижение процентных ставок обычно оказывает поддержку золоту, так как при уменьшении доходности по казначейским облигациям и прочим инструментам фиксированного дохода золото становится более привлекательным для долгосрочных вложений. В условиях снижения ставок и потенциальной инфляции вложения в золото могут обеспечить надежную защиту от обесценивания капитала, особенно в среде ослабления доллара.

Экономические показатели США: данные по занятости и рынку жилья

Инвесторы также ожидают публикации данных по занятости в США, которые могут предоставить важные сигналы относительно дальнейших шагов ФРС. Повышение занятости в США может ослабить необходимость смягчения монетарной политики, тогда как низкий рост создаст условия для продолжения мягкой кредитно-денежной политики. Ранее на этой неделе Министерство торговли США опубликовало данные по ВВП, который показал рост в третьем квартале, но оказался ниже ожиданий. Это также может способствовать росту золота, так как слабые экономические показатели часто ведут к усилению покупок золота как защитного актива.

Отдельный отчет Национальной ассоциации риэлторов (NAR) показал рост продаж жилья в сентябре, который оказался выше прогнозов и свидетельствует о стабильном спросе на рынке недвижимости. Тем не менее, сохраняющаяся волатильность на фондовых и сырьевых рынках побуждает инвесторов к диверсификации активов, что в данный момент выгодно для золота.

Президентские выборы в США: фактор неопределенности и влияние на рынок

Дополнительным фактором, влияющим на рыночные настроения, являются предстоящие выборы президента США, которые состоятся уже 5 ноября. Ситуация с выборами остается напряженной: по данным последних опросов, кандидаты Дональд Трамп и Камала Харрис имеют примерно равные шансы, что увеличивает неопределенность и способствует волатильности на валютных и фондовых рынках. В условиях политической нестабильности золото продолжает оставаться предпочтительным активом, позволяя инвесторам сохранять активы в условиях потенциального спада на других рынках.

Текущие изменения в политической и экономической обстановке подчеркивают нестабильность американского доллара, который за последние дни снизился на 0,3% к основным валютам. Это также поддерживает золото, так как снижение доллара делает его дешевле для держателей других валют, увеличивая спрос со стороны зарубежных покупателей.

Показатели роста золота в условиях геополитической и экономической нестабильности подчеркивают его значимость как безопасного актива в периоды кризисов. На фоне текущей нестабильности, вероятного продолжения мягкой политики ФРС и повышенной волатильности, золото может продолжить удерживать сильные позиции. Инвесторы и дальше будут следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, за изменениями экономических показателей США и за новостями, связанными с предстоящими выборами. Сохраняющийся спрос на защитные активы подтверждает, что золото будет оставаться важной частью портфеля как для долгосрочных инвесторов, так и для тех, кто стремится снизить риски в условиях экономической неопределенности.
____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group