Курс золота: Что не день то новый исторический рекорд

Stock Markets Group - В среду рынок золота столкнулся с серьезными проблемами, когда цены на металл значительно снизились, оказавшись под давлением на фоне роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США. Усиление этих двух факторов продолжает отвлекать внимание инвесторов от безопасных активов, таких как золото, и стимулирует фиксацию прибыли после шестидневного роста.

Доллар и доходность облигаций – главные факторы снижения

Индекс доллара (USDX), который отслеживает его стоимость по отношению к основным мировым валютам, вырос до 104,57 пунктов, прибавив 0,5%. Это привело к увеличению стоимости золота для держателей других валют, что отрицательно сказалось на покупках.

Рост доходности казначейских облигаций также усиливает давление на золото. Доходность десятилетних облигаций США поднялась на 4,4 базисных пункта до 4,25%, что сделало вложения в облигации более привлекательными по сравнению с бездоходным золотом. Такой рост стал следствием того, что рынки все активнее учитывают перспективу президентства Дональда Трампа, что вызывает дополнительные макроэкономические риски.

Фиксация прибыли после длительного ралли золота

Цены на золото по итогам торгов на Лондонской бирже упали на $29,80 или около 1,1%, зафиксировав день на $2714,40 за унцию. Падение связано не только с макроэкономическими факторами, но и с естественной фиксацией прибыли, которая последовала после шести дней непрерывного роста. Инвесторы решили зафиксировать свои позиции, ожидая дальнейшего укрепления доллара и роста доходности облигаций, что могло повлиять на цену золота в краткосрочной перспективе. На текущий момент ситуация кординально изменилась а металл прибавляет 0,78% и торгуется на отметке 2751,1 пунктов.

На фоне падения цен на золото, серебро также продемонстрировало снижение. Стоимость металла потеряла $1,1910, что эквивалентно падению на 3,4%, и завершило день на уровне $33,640 за унцию. На момент написания статьи торги по серебру проходят на уровне 34,27 пунктов с сильным приростом 1,34%.

Дополнительную неопределенность на рынки добавляют политические риски. Политика Трампа, связанная с тарифами и ограничениями на нелегальную иммиграцию, вызывает опасения по поводу возможного роста инфляции. Это, в свою очередь, может привести к тому, что процентные ставки будут оставаться на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее, что дополнительно ослабляет позиции золота как защитного актива.

После того как Федеральная резервная система в прошлом месяце снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов, инструмент FedWatch от CME Group показывает 89%-ю вероятность снижения ставки всего на 25 базисных пунктов в следующем месяце. Это свидетельствует о том, что ожидания более агрессивного снижения ставок ослабевают, что также поддерживает рост доходности облигаций.

На фоне снижения фьючерсов на золото, рынок недвижимости также столкнулся с проблемами. Согласно данным Национальной ассоциации риелторов (NAR), продажи вторичного жилья в США продолжили падение в сентябре, что стало неожиданностью для экономистов.

Продажи существующего жилья снизились на 1% до годового показателя в 3,84 млн единиц после сокращения на 2% в августе. Экономисты ожидали, что продажи увеличатся на 1% и достигнут уровня 3,90 млн единиц, однако фактические данные показали обратное, что указывает на сохраняющиеся проблемы в секторе недвижимости.

Ситуация на рынке золота остается напряженной, и в ближайшие недели рынок может столкнуться с дальнейшими колебаниями. Инвесторы внимательно следят за политической и экономической обстановкой, которая продолжает оказывать влияние на золото и другие активы. В условиях растущей доходности облигаций и укрепляющегося доллара рынок золота может столкнуться с дальнейшими вызовами.

Этот спад цен на золото иллюстрирует сложность современного финансового ландшафта, где макроэкономические факторы, такие как рост доллара и доходности облигаций, имеют значительное влияние на динамику цен на драгоценные металлы.
________________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group