Фондовый рынок: Текущее состояние нефтяного рынка внушает оптимизм

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.18%) и РТС (+1.67%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Большую часть дня они провели в состоянии безыдейного бокового движения. Однако под закрытие основных торгов на локальном рынке акций возобладал оптимизм. Стимулом для этого послужило явное вечернее улучшение состояния внешнего фона.

Стоит обратить внимание на то, что все три основных фондовых индекса в США вчера повысились более чем на 2%. Таким образом, их недавнее обвальное падение может не получить дальнейшего продолжения в среднесрочном периоде. Это же, в свою очередь, увеличивает шансы на то, что индексы МосБиржи и РТС в ближайшие дни не пойдут ниже своих месячных минимумов, достигнутых на прошлой неделе.

Текущее состояние нефтяного рынка также внушает умеренный оптимизм. Опубликованные поздно вечером еженедельные данные от Американского института нефти (API) указали на существенное недельное сокращение запасов сырой нефти за океаном в объеме 2.1 млн баррелей. Теперь участники сырьевого рынка будут ожидать вечерней публикации официальной еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.

Добавим, что нефтяные котировки продолжают «подогреваться» таким новым и достаточно неожиданным фактором, как обострение двухсторонней напряженности между США и Саудовской Аравией. По мере расследования факта пропажи оппозиционного журналиста Джамаля Хашкаджи на территории генконсульства Саудовской Аравии в Стамбуле начинают оглашаться шокирующие подробности. На фоне указанных событий фьючерсы на нефть продолжат уверенно удерживаться выше ближайшего важного уровня поддержки, расположенного в районе $80 за баррель.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние контанго величиной в 7.3 п., или около 0.6% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка несколько улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного подъема индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек лидером прироста выступили тяжеловесные бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +2.69%). Они традиционно выступают косвенным индикатором уверенности участников локальных торгов в ближайших перспективах российского рынка акций. Краткосрочную поддержку указанным акциям оказало умеренное укрепление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам.

Тем не менее, среднесрочная техническая картина в обыкновенных бумагах «Сбербанка» продолжает оставаться нейтральной. На ближайшие дни для них по-прежнему продолжает действовать эмпирически сложившееся правило «дешевле 200 рублей – покупай, дороже 200 рублей – закрывай позицию».

Акции алмазодобывающей компании Алроса (ALRS RM, +2.55%) сумели заметно опередить растущий рынок. Они уже почти закрыли свой недавний дивидендный разрыв. Достаточно щедрые полугодовые выплаты акционерам составят 5.93 руб. на бумагу, или около 5.9% от цены закрытия в прошлый четверг.

Акции Полюс (PLZL RM, +2.66%) вчера отыгрывали публикацию достаточно сильных производственных результатов эмитента. Объем квартального производства золота увеличился на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и на 8% в сравнении с 3 кварталом 2017 года. В то же время, общий объем производства желтого металла за 9 месяцев 2018 года возрос на 14%. Кроме того, стоит трактовать как позитивный сигнал заявление генерального директора ПАО «Полюс» Павла Грачева о том, что компания продолжает фокусироваться на увеличении рентабельности производства золота на действующих активах.

Отметим также сильное однодневное повышение стоимости акций Yandex clA (YNDX RM, +5.92%). Оно состоялось на повышенных оборотах в условиях отсутствия значимых информационных поводов. Вчера указанные бумаги сумели выйти вверх из состояния двухмесячной консолидации. Теперь они имеют технический потенциал для дальнейшего среднесрочного роста в район 2350-2400 руб.

Заметно слабее рынка закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, -0.56%), ВТБ (VTBR RM, -0.23%), МосБиржа (MOEX RM, -1.33%), Новатэк (NVTK RM, -1.15%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.15%), Русгидро (HYDR RM, -1.52%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное понижение в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1.0%. Китайский Shanghai Composite просел на 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное.

• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным повышением около 0.3%, вблизи отметки 2425 п. В качестве поддержек выступят уровни 2410, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2440, 2450 п.
• В первые минуты торгов индекс МосБиржи может умеренно повыситься на инерции вчерашнего роста. Позднее он перейдет в состояние консолидации под влиянием смешанного внешнего фона.
• Во второй половине дня в ЕС и в США состоится публикация большого количества важных статистических показателей. Наибольшую практическую значимость из них для локального рынка будут иметь еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 МСК).
____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"