Фондовый рынок России свалился в минус после удачного старта торгов

Рубль продолжил ослабление на фоне фантомных болевых ощущений от валют развивающихся стран. К середине московских торгов баррель Brent стоил уже рекордные 5410 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,34%, недельная осталась на уровне 7,38%, а месячная снизилась до 7,52%. В последние дни существенно увеличился объём дискуссий по поводу разогрева инфляции, а также будущих решений ЦБ РФ как по купированию роста цен, так и по поддержке национальной валюты. В рамках форума в Сочи глава ЦБ РФ Э. Набиуллина отметила появление факторов в пользу повышения ключевой ставки.

Однако ЦБ РФ будет принимать решение в последний момент. С другой стороны, если возможность ужесточения денежной политики озвучивает глава ЦБ, то вероятность такого действия существенно возрастает. Поэтому мы повысим наш прогноз роста ставки на 25 базисных пунктов на заседании 14 сентября до уровня в 50%, а также на 50 базисных пунктов – до 30%.

Данное решение будет вполне логичным, чтобы прервать полосу слабости курса рубля, а также стимулировать сохранение капитала нерезидентов на рынке ОФЗ. В любом случае, дорогая нефть удержит рубль от чрезмерного ослабления, но, похоже, что Минфин всё же использует иные способы закупки валюты.

При столь дорогой нефти рубль является крайне перепроданным. К тому же, в отличие от Аргентины, Турции, Индонезии и прочих стран с двойным дефицитом, в России бюджет профицитный, а сальдо платёжного баланса строго положительное. К 15:15 (мск) USD/RUB – 68,355 (+0,35%), EUR/RUB – 79,002 (-0,15%).

К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,39% до 2336,98 п., а РТС терял на 0,75% до 1077,09 п. Российский рынок начал день позитивно, но затем свалился в минус вместе с Европой, которая продолжает тревожиться по поводу торговых войн. Впрочем, нет полностью мрачных дней, как и нет полностью негативных торгов. Нефть уже торгуется выше $79 за баррель Brent, что удерживает нефтяные бумаги от просадки: «ЛУКОЙЛ» без изменений на отметке 4728 рублей, «Роснефть» (-0,11%), «Сургутнефтегаз» без изменений на отметке 28,75 рубля.

Бумаги «НОВАТЭКа» подрастали на 1,66% на новостях о том, что компания может подписать в рамках Дальневосточного экономического форума соглашения с китайской COSCO и фондом «Шёлкового пути» соглашение о партнёрстве в рамках судоходной компании «Морской Арктический Транспорт». Китайские партнёры возьмут на себя финансирование развития, а «НОВАТЭК» сохранит долю в 50,1%. Четвёртым партнёром в проекте может стать «Совкомфлот». В лидерах роста и падения оказались «ТГК-1» (+2,92%), «Мегафон» (+1,0%), банк «Санкт-Петербург» (+0,95%), привилегированные акции «Татнефти» (+0,92%), а также «Россети» (-1,97%), «Юнипро» (-1,85%), Polymetal (-1,73%), «ПИК» (-1,48%).

На рынок вернулись американские трейдеры, которые взялись более активно отыгрывать недавние события в рамках торговых войн. Отповедь Д. Трампа в адрес необязательности привлечения Канады в рамках NAFTA, планы по скорому принятию 25% пошлин на $200 млрд китайского экспорта в США тревожат американцев гораздо больше, чем европейцев. Если в понедельник торги были спокойными, то возвращение заокеанских спекулянтов немедленно привело к более сильным движениям.

Впрочем, день в Европе не обошёлся без ярких историй. Бумаги перестраховочной французской компании Scor SE взлетели более чем на 8% после того, как стало известно, что частная страховая Covea предложила купить её по цене 43 евро за акцию, но была отвергнута. Стоит также остановиться на том, что падение европейских индексов могло бы быть более сильным, если бы не ослабление евро и фунта. И немного об удивительной статистике. Цены производителей еврозоны ускорили свой рост до 4% в августе по сравнению с 3,6% в июле. Активность в строительном секторе Великобритании упала до 52,9 п. с 55,8 п. в июле. К 15:15 (мск) DAX – 12176,41 п. (-1,38%), CAC 40 – 5324,57 п. (-1,65%), FTSE 100 – 7463,15 п. (-0,55%).

Нефть к середине европейских торгов преодолела отметку $79 за баррель Brent и $71 за баррель WTI. В Мексиканском заливе начинается эвакуация платформ на пути следования тропического шторма «Гордон», который может усилиться до силы урагана при встрече с побережьем. Кроме того, из иракской Басры приходят вести о волнениях местного населения по поводу коррупции и недостаточных расходов на местную инфраструктуру. В аналитике Barclays говорится не только о возможности роста цены Brent выше $80, но также и о возможных проблемах с добычей в странах с неустойчивой политической системой. В остальном поводы для снижения также имеются.

Индийские власти разрешили своим НПЗ покупать иранскую нефть, если она будет доставляться иранскими судами с иранской страховкой. Аналогичным методом будут действовать китайские потребители. Тем не менее в ближайшее время рынок может больше реагировать на новости из Мексиканского залива, чем на фундаментальные факторы. К 15:15 (мск) Brent – $79,25 (+1,41%), WTI – $71,11 (+1,88%), золото – $1199 (-0,64%), медь – $5743,06 (-2,47%), никель – $12565 (-1,76%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,45% до 95,49 п. AUD, CAD, NZD слабели от 0,4% до 0,75% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,156 (-0,46%), GBP/USD – $1,283 (-0,29%), USD/JPY – 111,23 (+0,14%).

Явным признаком беспокойства по поводу торговых войн является то, что перед стартом торгов в США более всего снижается Dow Jones, теряющий до 0,4%. Снижение в S&P 500 составляло всего 0,2%. Из корпоративных новостей можно отметить то, что Transocean Ltd. покупает сервисную Ocean Rig UDW Inc. за $2,7 млрд как в наличных, так и в своих акциях. Отечественный рынок рискует закрыть день в минусе из-за внешнего влияния, хотя нефть намекает на обратное. Впрочем, в бумагах нефтегазового сектора продажи незначительные. В любом случае, вечерний эфир может вновь принести сюрпризы из twitter Д. Трампа.
___________
Андрей Кочетков,
Ведущий аналитик,
«Открытие Брокер»