Российский рынок: Растущий тренд может развиться

В пятницу растущий тренд на российском фондовом рынке получил развитие. Этому способствовали рост нефтяных цен (Brent поднялась выше $80 на фоне предложения США продлить эмбарго нефти из Ирана) и решение Народного банка Китая снизить процентные ставки по кредитам и депозитам. На этом фоне индекс ММВБ достиг 1539 пунктов – годового максимума. С технической точки зрения, ближайшее сопротивление лежит в районе 1560 пунктов.

В лидерах роста в пятницу был металлургический сектор – «Распадская» (+11.7%), «РУСАЛ» (+5.7%) и «Мечел» (+2.6%). Акции «Северстали» (+4.8%) росли в преддверии закрытия реестра по выплате дивидендов. Неплохой рост показал также нефтяной сектор – «Роснефть» (+2%) и «ЛУКОЙЛ» (+2.3%). В лидерах снижения оказался «Сургутнефтегаз»-п (SNGSP RM, -3.3%) после 30% роста за месяц. Под давлением продолжает находиться «Уралкалий» (URKA RM, -3.3%). К каким последствиям приведёт авария на руднике «Соликамск-2», пока непонятно. Есть риск, что пострадает также соседний рудник «Соликамск-1».

ММК (MAGN RM, +0.5%) представил хорошую отчетность по МСФО за 3 квартал. Чистая прибыль за этот период выросла на 7.1% кв/кв до $208 млн, EBITDA - на 30.8% до $522 млн, а выручка снизилась на 3.4% до $2.135 млрд. Негативное влияние на размер чистой прибыли оказал убыток от курсовых разниц в размере $196 млн. Ранее компания опубликовала сильные операционные показатели за 9 месяцев – так что результаты в целом были ожидаемы. Вероятно, 4 квартал будет не столь успешным из-за сезонного снижения спроса. За последний месяц акции ММК выросли на 54%, сильного потенциала для роста с текущих уровней мы не видим.

Отчётность ТМК (TRMK RM, -3.9%) за 9 месяцев по МСФО оказалась хуже наших ожиданий. Выручка снизилась на 7% до $4.51 млрд, EBITDA - на 18% до $577 млн, а чистая прибыль - на 77% и составила $37 млн. Негативное влияние оказали ослабление рубля. Перспективы компании зависят от спроса на трубы большого диаметра (прежде всего, со стороны «Газпрома» для восточных проектов).

Перед открытием российского рынка сложился умеренно-позитивный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия откатился вниз. Азиатские рынки с утра торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 прибавляет 0.5%, а фьючерс на Brent уверенно закрепился выше $80. Мы ожидаем открытия рынка с гэпом вверх.

Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим публикацию финансовых результатов «ДИКСИ» и «Башнефти» за 9 месяцев по МСФО, советы директоров МОЭСК, «Газпром нефти», «Иркутскэнерго». Qiwi закроет реестр акционеров по выплате дивидендов в размере 38 центов за акцию (выплачены они будут до 26 ноября). Кроме того, сегодня в акциях «Северстали» мы увидим 10% дивидендный разрыв в связи с отсечкой по выплате солидных дивидендов.

Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-позитивный внешний фон. Мы ожидаем открытия рынка с гэпом вверх;
В пятницу индекс ММВБ обновил годовой максимум (1539 пунктов). На этой неделе возможно тестирование уровня 1560 пунктов.
_____________
Роман Ткачук,
Старший аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»