Мнение Эксперта – взгляд на динамику пары EUR/USD

Добрый день, уважаемые читатели. Сегодня мы с вами займёмся ретроспективным разбором того, что мы в нашем аналитическом департаменте писали в прошлом месяце, а именно движениями к паре EUR/USD, и попытаемся оценить перспективы на текущую неделю или две.
Итак, начнём по порядку и обернувшись почитаем, что мы писали ранее, а именно 16 февраля в 14-00 по московскому времени:
«…после выхода макроэкономических показателей по американской экономике мне как говорится, «попало в глаз» внутридневное движение в паре EUR/USD, а именно – сразу же по факту опубликования данных ряд страждущих паритета по паре EUR/USD решили пробить уровень в 1,051, но были остановлены уверенной покупкой EUR и восходящим движением на уровни 1,06 – 1,061, на данный момент к 12-00 пара EUR/USD торгуется на уровнях 1,0625 – 1,063, уровень 1,064 был на экранах, но устоял.

Разбираем с точки зрения торговой идеи, а именно:

03 января текущего года после неудачной попытки пройти уровень в 1,04 пара EUR/USD нашла в себе силы устоять и выйти к началу февраля к уровням в 1,08, что само по себе является существенным движением в почти 4%. С момента достижения уровня в 1,08 пара EUR/USD претерпело коррекцию, которая, на мой взгляд закончилась вчера вечером и очень даже возможно, что пара EUR/USD начинает формировать новое движение, целью которого может быть уровень в 1,0875 – 1,09 в разрезе дневных анализируемых данных, а в недельном разрезе 1,103 – 1,105.
Что этому может помешать и что этому может способствовать?

Начнём с того, что мешает:

Тема выхода из Евросоюза иных, помимо Англии участников. Настроения в Европе достаточно разнородны и в преддверии выборов во Франции, а затем и в Германии, страсти по «Брекситу» будут являться разменной картой в предвыборной гонке с разных сторон. Причём сам процесс выхода Англии из экономического союза вообще может быть настолько растянут во времени, что негативные факторы останутся за бортом, да и передумать им никто не мешает, чем чёрт не шутит…
Кроме того, необходимо помнить про «черных лебедей» со стороны Италии, Испании или Греции, они не парят, но в принципе имеют право на существование.

Теперь немного о том, что может послужить существенным драйвером для укрепления европейской валюты в обозримом будущем:

А – политика слабого доллара, которая крайне выгодна нынешней администрации Д. Трампа при проведении его возможных реформ и инициатив. На данный момент его популизм о том, что все американские компании должны работать в США, не терпит критики т.к. в США компаниями руководят не идиоты, а экономисты, прагматики, умеющие считать прибыли/убытки и планировать расходы/доходы. Многие компании уже перевели свои подразделения или заводы в США, по причине роста стоимости рабочей силы в Китае и других странах. Но это еще не всё, сильный доллар бьёт по экспорту и многим хотелось бы эту ситуацию поправить.
Кроме вышеперечисленного, необходимо понимать, что любые провалы текущей администрации будут косвенно или прямо отражаться на курсе доллара. В ту или иную сторону.
Мне предполагается, что в данный момент, когда на рынке присутствует интрига и избыточная волатильности, то это и есть самое время для получения дополнительного дохода – время кризисов – время рисков и возможностей.

Теперь о возможностях, не забывая о рисках – есть вполне рабочая торговая идея – покупка евро против доллара США на текущих уровнях 1,06 (+/- 0,025 «фигуры») с целью 1,07 - 1,08. Доход от операции может составить - (+ 1,5%) при целевом значении в 1,1 - доход более 3%.
Риски – от текущего уровня в 1,0625 – 1,5% - это уровни в 1,045 и ниже, что по сути является «пробоем» уровня в 1,05 – 1,0525 и будет явным сигналом к тому, что рынок не готов идти и играть на повышение курса евро в текущих условиях и нам необходимо закрыть открытую позицию по покупке евро против доллара, зафиксировать убыток и ждать нового момента для входа.

Если мы, набравшись решимости и взвесив свои риски, открыли позицию по паре EUR/USD в сторону покупки евро на текущих уровнях 1,0625 - 1,0635 и выше или в диапазоне от 1,06 до 1,0640, то при пробое уровня 1,065 необходимо увеличить позицию с целью 1,07 и выше. Уровни защитного закрытия на уровне локального изменения цены в диапазоне 1,5% по рынку или при пробое уровня 1,05.
Что мы получим «в сухом остатке» - шансы на выход в уровни 1,08 – 1,10 – 1,11 или около +4,5 – 5% прибыли при риске убытка в 1,5%, если я правильно посчитал, то шансы 1 к 3. Всем успешной торговли и доходов от операций…»

После выхода очередной макро статистики по еврозоне в пятницу курс единой европейской валюты стремительно ускорился от уровней в 1,05 до уровня в 1,0625, прибавив таким движением, как говорят в биржевых кругах – «целую фигуру с копейками»… Причём основная часть движения произошла именно в течении американской торговой сессии, что наводит на мысли о некой целенаправленной покупке с заманчивыми перспективами.

Немного о причинах - Сводный Индекс PMI еврозоны по опубликованным в пятницу «03» марта данным, оказался на максимуме с 2011 года. Это означает, что Сводный индекс деловой активности (Purchasing Managers Index, PMI) 19 стран еврозоны в феврале 2017 г. вырос до 70-месячного максимума, о чём свидетельствуют окончательные данные IHS Markit. По данным агентства Индекс PMI поднялся до 56 пунктов по сравнению с 54,4 пункта в январе. Динамика показателя совпала с предварительной оценкой. (Подробнее все могут почитать на сайте: vestifinance.ru/articles/82100).

Немного о перспективах – в перспективах значатся, с точки зрения предположения, – слабый доллар, коррекция на фондовом рынке в США, рост стоимости денег в мире после возможного пересмотра ставки ФРС в сторону повышения на ближайшем мартовском заседании в середине месяца.
На данный момент мы говорим, о том, что мы в своих аналитических выкладках уже закладываем контраргументы в дискуссии с той частью нашей аудитории, которая очень «быстро подняла на флаг» идею о скором исчезновении с геополитической карты мира единого европейского пространства и единой европейской валюты или падения её курса до паритета с долларом США, а по некоторым оценкам и ниже.

В совокупности с тезисами речи президента США Дональда Трампа о его видении процесса формирования нового облика «новой Великой Америки» и мерах на пути к этому, хочется получить некоторое количество ответов на как минимум несколько вопросов, имеющих на мой лично взгляд, принципиальное значение.
А именно, как будет стыковываться налоговая реформа с возрастающими затратами администрации Д. Трампа? И к чему эта стыковка приведёт? Какова роль ФРС и Министерства Финансов США в этих процессах на временном отрезке хотя бы до конца текущего фискального года.

Если мы услышим и всё услышанное будет укладываться в стройную и прогнозируемую картину мира, то это хорошо, но если нет – то есть варианты, как говорят многие.

Принимая во внимание всё вышесказанное, мы осмеливаемся предположить, что несмотря на все политические дрязги в Старой матушке Европе, случи о её преждевременной кончине существенно преувеличены и раздуты в ходе политических баталий. Старому свету предстоит пережить очень непростой год, который ещё не раз нас может очень сильно удивить своими сюрпризами и персонами, молчу про персонажей, коих в последнее время становится всё больше и больше на политической карте мира.

А так по существу, мы рекомендуем осторожную покупку единой европейской валюты от уровней в 1,05 – 1,0525 с целями в 1,1 – 1,11 на данный момент при нормах риска, описанных ещё 16 – 17 февраля 2017 года. Сохраняя свой позитивный взгляд на европейское пространство ждём новостей из Франции и всей Единой Европы…


_____________
Блинов Роман, аналитик компании Global FX