Противостояние EUR/USD на валютном рынке возрастает

Интересная ситуация остается в паре EUR/USD, как индикаторе противостояния потоков ликвидности двух крупнейших финансовых центров. На дневном графике мы видим техническое сопротивление около уровня 1,2600, где сформировалась фигура «двойная вершина», свидетельствующая о развороте растущего тренда.

Индикатор MACD, определяющий силу и направленность тренда, показывает сильную «медвежью» дивергенцию, также свидетельствующую о возможном падении евро против доллара. Индикатор RSI показывает сильную локальную перекупленность евро, находясь около 70% (обычно это говорит о том, что рост по инструменту исчерпан). Исходя из технических данных, можно определить краткосрочные цели по паре: уровень поддержки около 1,2462, спрос спекулятивных игроков может быть сосредоточен около 1,2470. Здесь можно попробовать покупать евро против доллара в расчете на возврат к локальным сопротивлениям 1,2600, при пробое следующие уровни – 1,2624 и 1,2650. Ожидаем что форекс прогноз валютных пар который будет опубликован позже подскажет торговые идеи на неделю.

О том, что текущее падение носит краткосрочный характер, говорят более длинные графики. На недельном подтверждается уровень 1,2650 в качестве ключевой цели. И можно порекомендовать наращивать спекулятивные позиции по евро/доллару при падении.
Европейскую валюту сейчас поддерживают данные с аукционов испанских и итальянских бондов. Италия в среду разместила казначейские векселя на 9 млрд евро, при этом стоимость заимствования опустилась до минимального уровня с марта этого года на ожиданиях помощи от Европейского центрального банка.

Средневзвешенная доходность шестимесячных векселей Италии составила 1,585% годовых по сравнению с 2,454% в ходе предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг, состоявшегося 27 июля. Спрос на бумаги превысил предложение в 1,69 раза по сравнению с 1,61 раза на июльском аукционе.
В четверг Италия планирует разместить пяти- и десятилетние облигации на общую сумму 7,5 млрд евро.

Если доходность продолжит показывать снижение, это будет говорить об аккуратном восстановлении доверия инвесторов к зоне евро, что также поддержит единую валюту на среднесрочной перспективе. В более длинной перспективе устойчивый рост евро против доллара пока по-прежнему не просматривается из-за общей нестабильной ситуации в мировой экономике, а также из-за нерешенности вопроса относительно реформ в Греции (пока нельзя исключать выхода этой страны из зоны евро).

Пара RUR/USD на фоне сильных валютных колебаний показывает ослабление рубля. Причем, дешевеющая от локальных максимумов нефть не должна была бы стать поводом для почти процентного падения: в предыдущий период (6-9 августа), когда доллар стоил 31,6 рублей, нефть марки Brent торговалась на уровне $108-109. Уровень ликвидности в банковской системе, конечно, несколько снизился, но пока не дает повода для ожидания обвала рубля. Ставка MIBOR овернайт составляет 5,76%, хотя 7-8 августа показатель находился на уровне 5,86%. Так что можно сделать вывод, что валютные рынки нервничают по поводу завтрашних событий в США.

Технически доллар к рублю подошел к сопротивлению 32,40 и начал внутридневную коррекцию. Следующий рубеж при укреплении доллара – 32,7. Мы полагаем, что до середины сентября (ориентируемся на заседание ФРС 12-13 сентября) эти уровни пробиты не будут, хотя в долгосрочной перспективе рубль выглядит очень слабым и в силу ситуации в российской экономики, и в силу общемировой тенденции на укрепление доллара.

Повторим, что в целом же для валютного рынка ключевыми событиями остаются выступление главы ФРС Бена Бернанке 31 августа. Вышедшие в среду данные по ВВП США за второй квартал оказались хорошими, так что надежды инвесторов на объявление QE3 тают. Очевидно, они и не были высокими: в рамках операции Твист и большого притока ликвидности в мировой финансовый сектор после того, как ЕЦБ снизил депозитную ставку до нуля, включение новых программ поддержки выглядело бы рискованно. Но если инвесторы окончательно убедятся в отсутствии вливаний в экономику США, они могут поддержать локальными покупками доллар ко всем основным валютам.
_______
Чернолецкая Елена,
Заместитель директора,
Аналитического департамента,
ОАО Московский фондовый центр