Японская иена укрепляется на фоне роста инфляции в Токио

 Stock Markets Group - В пятницу японская иена продемонстрировала уверенное укрепление против большинства основных валют на азиатских торгах. Драйвером роста стали данные по инфляции в Токио, превысившие ожидания рынка и усилившие спекуляции относительно возможного повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) уже в следующем месяце.

Согласно данным Министерства внутренних дел и коммуникаций, потребительская инфляция в Токио в ноябре выросла до 2,6% по сравнению с 1,8% в октябре. Базовая инфляция, исключающая свежие продукты питания, также увеличилась — до 2,2% против предыдущего уровня в 1,8%. Это самый высокий уровень за последние несколько месяцев, что усиливает давление на Банк Японии с целью изменения его ультрамягкой монетарной политики.

Макроэкономические показатели Японии смешали настроения инвесторов

Экономические данные из Японии демонстрируют смешанную картину:

1. Промышленное производство. В октябре оно выросло на 3% — второй месяц подряд наблюдается рост. Однако темпы роста оказались ниже прогнозируемых 3,8%, что указывает на умеренное восстановление промышленного сектора.

2. Розничные продажи. Годовой рост в октябре составил 1,6%, что более чем вдвое превышает сентябрьский показатель (0,7%). Тем не менее результат оказался слабее прогнозируемого уровня в 2,1%.

3. Уровень безработицы. В октябре безработица выросла до 2,5% с 2,4% в сентябре. Хотя общее число безработных сократилось на 50 тысяч в годовом исчислении, этот показатель добавил неопределенности к общей картине.

4. Строительная активность. Объем строительства жилья снизился на 2,9% в годовом выражении после сокращения на 0,6% в сентябре. Однако строительные заказы, полученные крупными подрядчиками, показали резкий рост на 44,6% по сравнению с сентябрьским падением на 21,3%.

На фоне этих данных иена достигла значительных максимумов:

• Против евро, фунта и франка: Иена выросла до 158,24, 190,33 и 170,01 соответственно, обновив почти двухмесячные максимумы.
  
  
• Против доллара США и канадского доллара: Курсы укрепились до 149,76 и 107,04, что соответствует полуторамесячным и двухмесячным максимумам.
  
  
• Против австралийского и новозеландского долларов: Значения составили 97,53 и 88,47 соответственно, также став самыми высокими за последние два месяца.
  
  

Иена может встретить ключевые уровни сопротивления, такие как 154,00 против евро, 184,00 против фунта и 144,00 против доллара США, если восходящий тренд продолжится.

Рынки остаются под влиянием геополитической напряженности, особенно событий на Ближнем Востоке, что ослабляет риск-аппетит. Кроме того, слабые производственные данные из Южной Кореи добавляют пессимизма в азиатский регион.

Инвесторы с нетерпением ждут заседания Банка Японии, которое может стать поворотным моментом в монетарной политике. Повышение ставок может оказать долгосрочную поддержку иене.

На европейской сессии внимание будет приковано к данным по безработице в Германии, инфляции в еврозоне и британским ипотечным кредитам. В США важными событиями станут публикации данных по ВВП Канады и бюджета ФРС.

Укрепление иены демонстрирует возрастающее значение инфляционных данных для глобальных инвесторов. Если Банк Японии примет решение о повышении ставок, это может стать сигналом к значительным изменениям на валютном рынке. В то же время противоречивые экономические показатели и глобальная неопределенность оставляют пространство для осторожности.

__________________
Елена Свердлова 
Ведущий аналитик
Stock Markets Group