Валютный рынок встряхнула риторика ФРС

По итогам недели все основные пары с долларом США продемонстрировали падение. Наибольший спад показал австралийский доллар (-2,91%). Меньшее падение зафиксировали новозеландский доллар (-2,64%), швейцарский франк (-2,70%), канадский доллар (-2,50%), британский фунт (-2,22%), единая валюта (-2,03%) и японская иена (-0,50%).

В начале недели новости из Европы оказывали ограниченное влияние на рынок. Евро получил поддержку от новости, что Европейский союз и США достигли соглашения о прекращении многолетнего торгового спора по делу Boeing и Airbus. Потом «британец» получил поддержку от опубликованной статистики. Инфляция в Великобритании в мае неожиданно превысила целевой показатель Банка Англии в 2,0%. В преддверии встречи FOMC рост валютных пар был ограниченным. Они торговались в диапазонах до среды, пока американский ЦБ не огласил решение по ставкам.

ФРС сохранила целевой диапазон по ставке по федеральным фондам на уровне 0,00–0,25% и оставила без изменений объем программы покупки активов на уровне $120 млрд в месяц. Регулятор резко повысил свои ожидания по инфляции в этом году и перенес сроки следующего повышения процентных ставок. Джером Пауэлл дал официальный старт обсуждению вопроса о сворачивании программы покупок активов. Рынок находился под влиянием заседания ФРС США до закрытия недели.

Евро/доллар

За минувшую неделю евро упал на 2%, до 1,1862. Покупатели расстроились, поскольку Пауэлл утверждал, что ЦБ переждет всплеск инфляции без сокращения стимулов и повышения ставок. В итоге на 2023 год запланировано два повышения ставок. В понедельник с речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард, во вторник — глава ФРС США Джером Пауэлл. В четверг своё решение по ставкам огласит Банк Англии. Трейдеры сейчас не верят Пауэллу, поэтому неизвестно, какой реакции ожидать на его выступление. Если индексы PMI еврозоны и Британии разочаруют рынок, падение евро ускорится. После заседания ФРС США техническая картина заметно изменилась. Продавцы прошли ключевые уровни, открыв себе дорогу к 1,1764 и 1,1667.

Фунт/доллар

За минувшую неделю британский фунт упал на 2,22%, до 1,3798. Падение ускорилось после пробоя психологически важного уровня 1,40. Покупатели активно выходили из длинных позиций, опустив курс до 1,3792. В центре внимания рынка находится заседание Банка Англии, которое состоится в четверг. На прошлой неделе фунт отреагировал повышением на инфляционный отчёт. Если от регулятора последуют сигналы об ужесточении денежно — кредитной политики, то покупатели могут рассчитывать на коррекцию до 1,4020. При текущей ситуации на конец недели просматриваются два уровня: 1,3680 и 1,3440.

Доллар/рубль

На фоне ралли доллара рубль сдал позиции «американцу». Рубль растерял прибыль после заседания ФРС США и пресс-конференции Джерома Пауэлла. Доллар укреплялся на валютном рынке три дня. Ослабление рубля сдерживалось налоговым периодом. Из-за доллара цены на нефть снизились до $73,23. Пока Brent стоит больше $70 за баррель, продавцы попытаются достигнуть уровня 70 руб. на коррекции доллара. Пик налоговых платежей приходится на 25 июня, поэтому «бычий» тренд по рублю остаётся в силе.

Евро/рубль

За неделю евро подешевел на 1,08%, до 86,38 руб. Рубль укрепился из-за обвала единой валюты на рынке. Евро ослабляется против рубля с уровня 92,85 руб. десять недель подряд. Потери составили 7,5%. При постоянном ужесточении санкций для нацвалюты, это победа. Учитывая приближающийся пик налоговых платежей и техническую картину, на конец недели можно рассмотреть снижение пары до 84,30 руб.
_____________
Владислав Антонов,
Аналитик,
ИАЦ «Альпари»