Финансовые новости, экономика, события, прогнозы и комментарии » Страница 184 » Фондовый рынок, новости форекс, криптовалюты, биржи, прогноз и аналитика

› Долговые рынки: Рубль вчера понес серьезные потери

Рубль вчера вновь получил серьёзный урон от «американца» и «европейца», потеряв к каждому из них более 1 рубля. Спрос на ликвидность сейчас повышенный, однако, это рубль не сдерживает. Нервирует его и неопределенность в нефти. Последняя (баррель Brent) пытается закрепиться выше $80, но все эти попытки пока терпят фиаско (вчера было ниже $78).

Складывается ощущение, что рынок хочет «попробовать на зуб» текущие возможности регулятора по поддержке национальной валюты. Пока не ясно как скоро он может выйти с неплановыми интервенциями в случае продолжения ослабления рубля. Что будет он делать в случае игнорирования и этой поддержки? Ведь в этом году международные (золотовалютные) резервы уже очень серьёзно понизились (с $511 млрд до $421 млрд), а интервенции показали свою несостоятельность.

27-11-2014, 13:36

› Долговые рынки: Рубль вновь перешёл в стадию ослабления

Вчера заметно окрепший на прошлой неделе российский рубль вновь перешёл в стадию ослабления, проиграв и «американцу» и «европейцу» более 1 рубля. «Чёрное золото» выглядело сначала не плохо, однако потом вновь начало слабеть. С другой стороны, поддержка пока идёт со стороны налогового периода, проходящего на локальной арене.

Вчера отечественные организации рассчитывались по НДПИ и акцизам, а 28 ноября предстоит расквитаться с заключительной выплатой - налогом на прибыль. Межбанковские ставки в этом месяце не смогли избежать перегрева. Вчера индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» подскочила ещё на 14 б.п. – до уровня 10.97% годовых! Это уже по-настоящему много.

26-11-2014, 11:19

› «Амбарный замок» как эффективное средство ограничения рисков

По мере того как американские фондовые индексы, вопреки всем прогнозам и мнениям, продолжают карабкаться вверх, к многолетним максимумам и историческим инвестмультипликаторам, американские финансовые регуляторы, похоже, пытаются удержать «деньги в системе», чтобы избежать серьёзного обвала в стиле крахов 2000-го («кризис Дот-Комов») или более свежего в памяти 2008-го года. ФРС объявила, что планирует ввести новый перечень правил, которые ужесточат требования к банкам, работающим на фьючерсных рынках сырьевых активов. Среди новых требований – резервирование дополнительного капитала с целью покрытия рисков ценовых колебаний, новые, более сложные, процедуры риск-менеджмента, а также увеличение транспарентности операций. Предложение ФРС по ограничению рисков, связанных с операциями банков по торговле сырьём, регулятор обещает внести уже в начале следующего, 2015 года.

25-11-2014, 14:20

› Долговые рынки: Нефть - всему голова

Вчера на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты вновь серьёзно понизились. В целом поддержку оказывает и достаточно не плохо себя чувствующая в последние дни нефть. Также благоприятно сказывается проходящий налоговый период в купе с позицией наших регуляторов и ведомств.
Мы считаем текущее укрепление на 100% заслуженным. Произошло оно не просто так, а благодаря наконец-то налаженной работе с курсами. Нам по нраву текущая позиция Банка России. Если пока он заслуживает и не твёрдую пятёрку, но четверку уж точно. Укрепление рубля вполне может найти продолжение в ближайшие дни.

25-11-2014, 12:20

› Тернистая дорога импортозамещения

Прошедшая неделя дала некоторый глоток свежего воздуха рублю – но практически полностью за счёт объективно назревшего и потому неизбежно свершившегося ослабления доллара. По сути, никакой восстановительной премии над другими валютами мы в скромном отскоке рубля не увидели. Это означает, что рано предаваться благодушию и говорить, что всё самое худшее позади. Во всяком случае, до 27 ноября (дата заседания ОПЕК) вряд ли прояснится вопрос с дальнейшими прогнозами по ценам на нефть.

24-11-2014, 18:41

› Обзор экономических событий на неделю 24 -28 ноября

Из ключевых для российского рынка событий на текущей неделе следует выделить заседание ОПЕК 27 июня, которое может изменить сложившийся тренд в нефтяных ценах. К тому же, в эту «Чёрную пятницу» стартует традиционный американский сезон предрождественских распродаж. В макроэкономическом плане для рынка будут наиболее важными следующие публикации: Розничные продажи за октябрь и ВВП Германии за 3-й квартал; индексы делового оптимизма от GfK и Ifo в Германии за ноябрь; промпроизводство, розничные продажи и данные по покупке нерезидентами японских облигаций; личные доходы/расходы, а также индекс национальной деловой активности Chicago PMI и индекс потребительского доверия в США.

24-11-2014, 17:41

› Мнение эксперта: Что давит на рубль сильнее?

Исходя из статистики, попробуем сравнить показатели текущего и прошлого года (2013 и 2014): номинальный ВВП в 2013 году составлял $2,097 трлн., при этом рост составил порядка 1,3% в годовом выражении. Теперь смотрим ситуацию с бюджетом текущего года: рубль к доллару подешевел на 30%, нефть же потеряла в своей средней стоимости около 20% (учитываем, что средний курс нефти, который берется в расчет при создании бюджета – около $100 за баррель).
По статистике, потеря нефти в цене на каждые $10 приводят к потере 1% ВВП, получаем среднюю потерю в 2014 году уже на уровне 3% только за счет стоимости нефти. Если учитывать, что 1% ВВП приблизительно соответствует $20 млрд., то потери ВВП из-за санкций уже ожидаются на уровне 2% ВВП, а потери от удешевления нефти – не менее еще 3%, т.е. около $60 млрд. Прогноз с цифрой в $100 млрд. взят, вероятнее всего, с учетом факта девальвации национальной валюты.

24-11-2014, 16:58

› Долговые рынки: В пятницу российский рубль одержал победу

В пятницу российский рубль также одержал победу. В итоге курс доллара США загнали под 45.75-рублёвую планку, а курс единой европейской валюты – под 56.70-рублёвую. Наконец-то рубль стал на что-то претендовать. Внешний фон пока его укреплению особо не препятствует, а даже наоборот – способствует.

Баррель нефти Brent, например, умеренно подрос в цене. Проходящий на локальной арене налоговый период также придаёт определенной уверенности национальной валюте. В целом, продолжение укрепления вполне может случиться ввиду появившейся опеки со стороны Центробанка.

24-11-2014, 15:09

› Глобальные рынки: Розница находит алгоритмы борьбы с интернет-вендорами

Вчера Росстат опубликовал весьма обнадёживающий блок данных по российской экономике: в частности, как стало известно, объём промпроизводства в РФ в октябре 2014 года вырос на 2.9% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз ожидал вдвое меньшего увеличения – на 1.5%. Многие признают, что пресловутый «эффект импортозамещения» всё же в той или иной мере работает. Более подробно об этом – ниже.

Тем временем, основные фондовые индексы США умеренно выросли в ходе вчерашних торгов, чему помогла неплохая макростатистика, последние квартальные отчёты американских ритейлеров, а также – некоторый «отскок надежды» в энергетическом секторе.

21-11-2014, 11:41

Золото опустилось к $4030 в ожидании решения ФРС по