«Северсталь» дешево отделалась

"Северсталь" Алексея Мордашова может консолидировать 100% Mountain State Carbon (MCS), третьего по величине в США производителя кокса. Российская компания, уже владеющая 50% MCS, получит еще 50% по мировому соглашению с другим совладельцем актива — банкротящейся RG Steel, заплатив за урегулирование спора $30 млн. На наш взгляд, мировое соглашение можно считать выгодным для «Северстали», поскольку оно минимизирует риски, связанные с дальнейшими судебными расходами и возможными выплатами в пользу RG Steel.

MCS – относительно «живой» актив, который поставляет сырье на Dearborn, и, контролируя его, «Северсталь» сможет повысить операционную эффективность своих американских активов, и в итоге более выгодно продать весь комплекс, если покупатель найдется.

Если бы стороны не договорились, судебные тяжбы могли бы длиться еще несколько лет с непрозрачным итогом для «Северстали» и расходы, в конечном итоге, были бы выше. Мы оцениваем соглашение умеренно позитивно для компании.
___________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company