Роснефть отчиталась за второй квартал

Вчера Роснефть представила отчет о финансовых результатах за второй квартал (2К23) и первое полугодие (1П23) согласно МСФО. Эти результаты в целом соответствовали ожиданиям рынка и незначительно опередили прогноз информационного агентства «Интерфакс» в части выручки и операционной прибыли компании.

В 2К23 выручка компании выросла на 12% по сравнению с предыдущим кварталом, отражая восстановление цен на российскую нефть марки Urals и экспорт нефтепродуктов на фоне планового сокращения добычи нефти в стране. Выручка компании в данном периоде превысила ожидания инвесторов на 2% и составила 2 043 млрд. рублей. Однако этот показатель на 25% ниже показателя за первое полугодие 2022 года, что объясняется высокой базой этого периода.

Несмотря на значительное снижение цен на нефть, EBITDA за первое полугодие 2023 года составила 1 401 млрд рублей, что представляет сокращение на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это сокращение было достигнуто благодаря улучшению экспортной конъюнктуры и управленческим мерам по снижению расходов.

Особенно важно отметить оптимизацию операционных расходов Роснефтью. Расходы на добычу полезных ископаемых снизились до $2,8 за баррель нефтяного эквивалента, что является одним из самых низких показателей среди крупнейших российских нефтяных компаний. Это позволило улучшить рентабельность по EBITDA в первом полугодии 2023 года, маржа которой увеличилась на 7,7 процентных пункта до 36,2%. В результате EBITDA компании во втором квартале 2023 года увеличилась на 8,5% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 729 млрд рублей.

Чистая прибыль Роснефти за 2К23 составила 329 млрд рублей, увеличившись на 1,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост в целом соответствует ожиданиям рынка. Полугодовая чистая прибыль также показала значительное улучшение, выросла на 45% год к году до 652 млрд рублей после слабых результатов первого полугодия 2022 года.

С учетом хороших операционных результатов и уверенной динамики чистой прибыли, ожидается, что Роснефть объявит значительные промежуточные дивиденды. Основываясь на практике выплат дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, дивиденды за первое полугодие 2023 года могут составить около 30,76 рублей на акцию, что приводит к дивидендной доходности в размере 5,5%.

Эти обязательства по дивидендам уже обеспечены генерацией свободного денежного потока. С учетом уровня долговой нагрузки, который остается на приемлемом уровне, Роснефть продолжает поддерживать уверенную финансовую позицию и демонстрировать положительные операционные показатели.