МТС отчиталась за 3 квартал

Консолидированная выручка Группы МТС, номинированная в российских рублях, выросла в третьем квартале 2014 года на 3,4% – до 107,1 млрд рублей. Консолидированная чистая прибыль Группы за 3 квартал 2014 года сократилась на 11% из-за неденежных списаний, вызванных изменениями курсовых валют, и составила 16,1 млрд рублей. Показатель OIBDA вырос на 2,2% в годовом исчислении и на 11,5% в квартальном исчислении до 48,2 млрд рублей.

В отчетный период МТС показал лучшую по сравнению с конкурентами динамику выручки как от всего бизнеса в России, так и от мобильного бизнеса в частности. Рост доходов от всего бизнеса у МТС составил 8%, от мобильного 9%, у МегаФона – 4% и 2% соответственно, доходы Вымпелкома сократились на 3% и 5% соответственно. Мы оцениваем опубликованные результаты как сильные: выручка во всех регионах присутствия МТС превзошла наши ожидания, OIBDA также оказалась лучше нашего прогноза.

Уже второй квартал подряд МТС превосходит своего конкурента – МегаФон – по величине выручки в сегменте мобильной передачи данных (17,179 млрд против 17,121 млрд рублей), хотя темп роста в сегменте у МегаФона выше (40,5% г/г против 39,5% у МТС). Компания повысила прогноз по выручке по итогам года с 1; до 2%, наш прогноз также предполагает рост показателя на 2,0% – до 406,2 млрд рублей.

Оператор подтверждает свой прогноз по дивидендам на 2014-2015 годы до как минимум 90 млрд рублей за два года совокупно, следует из отчетности компании за 3 квартал 2014 года. По заявлениям руководства, ситуация с АФК «Система» не скажется на деятельности компании, и мы придерживаемся такого же мнения.

Сильное снижение в котировках МТС в сентябре после новостей об аресте В. Евтушенкова носило скорее эмоциональный характер. Поэтому мы ожидаем (и это видно уже сейчас по динамике котировок), что акции МТС вернутся к уровню в 350 рублей. Наша цель по акциям пока находится на пересмотре.

Анна Милостнова,
Аналитик рынка ценных бумаг,